Nvidia adalah salah satu saham kecerdasan buatan (AI) paling populer di pasar. Perusahaan telah memainkan peran perintis dalam penyebaran teknologi AI dengan merancang kartu grafis dan sistem server yang kuat yang memungkinkan perusahaan melatih dan menerapkan model AI.
Permintaan yang tinggi terhadap kartu grafis Nvidia telah menghasilkan pertumbuhan luar biasa dalam pendapatan dan laba perusahaan dalam beberapa tahun terakhir, yang mengakibatkan lonjakan besar dalam harga sahamnya juga.
Namun, grafik di atas juga menunjukkan bahwa Nvidia kehilangan momentum dalam beberapa bulan terakhir. Lebih khusus, saham Nvidia turun 8% dalam tiga bulan terakhir sejak tulisan ini dibuat. Hal ini dapat diatribusikan kepada beberapa faktor. Faktor-faktor tersebut termasuk pembatasan yang diusulkan pada penjualan chip Nvidia ke negara-negara asing, ketakutan akan perlambatan pengeluaran AI, dan klaim terbaru oleh DeepSeek bahwa mereka telah mengembangkan model AI berbiaya rendah, yang mempertanyakan miliaran yang dihabiskan oleh raksasa teknologi pada perangkat keras mahal.
Sekarang, ada kemungkinan besar bahwa Nvidia dapat mengatasi tantangan ini dan mulai melonjak sekali lagi. Namun, investor mungkin sedang mempertimbangkan opsi alternatif untuk memanfaatkan adopsi AI yang berkembang untuk mendiversifikasi portofolio mereka. Inilah di mana Ciena (NYSE: CIEN) masuk ke dalam gambaran.
Penyedia peralatan jaringan optik telah mencatat kenaikan sehat sebesar 15% dalam tiga bulan terakhir, melampaui Nvidia dengan selisih yang signifikan. Lebih penting lagi, saham ini memiliki potensi untuk terus meningkat. Mari kita lihat alasan mengapa.
Kebutuhan akan kecepatan jaringan yang tinggi telah meningkat setelah munculnya AI sehingga jumlah data yang besar dapat diakses dan dipindahkan dengan cepat di server untuk tujuan pemrosesan. Setiap perlambatan kecepatan jaringan dapat berdampak negatif pada kinerja model AI. Tidak mengherankan, penjualan peralatan jaringan untuk mendukung aplikasi AI generatif diperkirakan akan meningkat dengan tingkat tahunan 34% hingga 2028.
Ciena telah mulai mendapatkan manfaat dari peluang menguntungkan ini, menyaksikan pertumbuhan kuat dalam pesanan untuk peralatan jaringan optiknya yang memungkinkan transmisi data berkecepatan tinggi. Penyedia cloud sekarang menyumbang empat dari sepuluh pelanggan teratas perusahaan. Komentar manajemen dalam panggilan konferensi pendapatan Desember 2024 menunjukkan bahwa penyedia cloud kemungkinan akan menggerakkan perusahaan dengan cara yang lebih besar berkat AI. Menurut CEO Gary Smith: “Dengan cloud dan AI, sekarang menjadi penggerak permintaan, kami percaya pertumbuhan bandwidth akan melampaui tingkat historis tersebut dalam beberapa tahun ke depan. Dan untuk menjadi jelas, AI bukan hanya fenomena pusat data untuk memonetisasi siklus komputasi AI besar dari investasi; lalu lintas sudah mengalir keluar dari pusat data dan memengaruhi semua bagian jaringan saat ini.”
Cerita Berlanjut
Permintaan peralatan jaringan AI dijelaskan mengapa pesanan yang dipesan oleh Ciena dalam kuartal sebelumnya lebih tinggi dari pendapatannya per kuartal. Perusahaan awalnya mengharapkan pesanan tetap di bawah pendapatannya per kuartal. Namun, investasi signifikan yang dilakukan oleh penyedia layanan cloud untuk membangun infrastruktur AI memberikan dorongan bagi Ciena.
Investor telah melihat seberapa cepat permintaan peralatan jaringan terkait AI diperkirakan akan tumbuh dalam tiga tahun mendatang. Hal ini menjelaskan mengapa Ciena mengharapkan pasar yang dapat diaksesnya akan meningkat sebesar $12 miliar hingga 2028 menjadi $26 miliar. Lebih lanjut, perusahaan telah dinilai sebagai vendor teratas peralatan jaringan optik di Amerika Utara oleh beberapa perusahaan riset pihak ketiga, yang berarti bahwa perusahaan berada dalam posisi yang solid untuk memanfaatkan peluang pasar akhir yang menguntungkan.
Manajemen Ciena berharap pendapatan perusahaan akan tumbuh dengan tingkat tahunan 8% hingga 11% dalam tiga tahun mendatang, bersama dengan margin operasi disesuaikan sebesar 15% hingga 16% pada tahun fiskal 2027. Untuk perbandingan, margin operasi non-GAAP (disesuaikan) Ciena mencapai 9,7% pada tahun fiskal 2024.
Pertumbuhan yang kuat dalam pendapatan dan margin perusahaan seharusnya membuka jalan bagi pertumbuhan luar biasa dalam bottom line perusahaan dalam tiga tahun mendatang. Inilah yang persis diperkirakan oleh konsensus estimasi.
Grafik di atas membuat jelas bahwa pendapatan Ciena siap tumbuh dengan laju yang cukup sehat dari level tahun fiskal 2024 sebesar $1,82 per saham (tahun fiskal Ciena berakhir pada bulan November). Jika perusahaan benar-benar menghasilkan $4,17 per saham dalam tiga tahun dan diperdagangkan dengan 34 kali lipat laba pada saat itu, sejalan dengan multiple laba indeks Nasdaq-100 yang teknologi, harga sahamnya bisa melonjak menjadi $142 dalam tiga tahun.
Ini mewakili lonjakan sebesar 77% dari level saat ini, menunjukkan bahwa saham teknologi ini masih layak untuk dibeli meskipun telah mencatat keuntungan dalam beberapa bulan terakhir.
Sebelum Anda membeli saham Ciena, pertimbangkan hal ini:
Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik bagi investor untuk dibeli sekarang… dan Ciena bukan salah satunya. 10 saham yang masuk dalam daftar tersebut bisa menghasilkan keuntungan besar dalam beberapa tahun mendatang.
Mengingat ketika Nvidia masuk dalam daftar ini pada 15 April 2005… jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $765.576!*
Sekarang, perlu dicatat bahwa total rata-rata pengembalian Stock Advisor adalah 890% — kinerja luar biasa di pasar dibandingkan dengan 170% untuk S&P 500. Jangan lewatkan daftar 10 besar terbaru, tersedia ketika Anda bergabung dengan Stock Advisor.
Lihat 10 saham »
*Pengembalian Stock Advisor per tanggal 24 Februari 2025
Saham Kecerdasan Buatan (AI) Ini Telah Menghasilkan Keuntungan Lebih Besar Daripada Nvidia. Ini Bisa Melonjak Lagi 77%. awalnya diterbitkan oleh The Motley Fool