Unlock Editor’s Digest secara gratis
Roula Khalaf, Editor of the FT, memilih cerita favoritnya dalam buletin mingguan ini.
Kepala eksekutif Blackstone, Stephen Schwarzman, membawa pulang lebih dari $1 miliar pada tahun 2024 saat titan private equity ini melihat pendapatannya meningkat karena pemulihan aktivitas investasi di grup investasi alternatif terbesar di dunia, menurut laporan tahunan perusahaan yang dirilis pada Jumat malam.
Pendapatan Schwarzman meningkat 9 persen dari tahun sebelumnya, didorong sepenuhnya oleh pembayaran dividen yang meningkat dari kepemilikan saham Blackstone-nya yang besar. Pendiri Blackstone ini memiliki 19 persen saham grup investasi berbasis di New York tersebut dan selama bertahun-tahun menerima ratusan juta dolar setiap tahunnya dari dividen yang dibayarkan dari keuntungannya.
Blackstone meningkatkan pembayaran dividen kepada pemegang saham sekitar 18 persen pada tahun 2024 karena pendapatan yang dapat didistribusikan, sebuah metrik yang disukai oleh analis sebagai proksi arus kas, meningkat sebesar ukuran yang sama. Blackstone secara historis membayar setidaknya 85 persen dari keuntungan tersebut kepada semua pemegang sahamnya, yang termasuk Schwarzman dan banyak eksekutif puncak lainnya, seperti presiden Jonathan Gray.
Secara keseluruhan, Schwarzman menerima $916 juta dalam dividen dan kompensasi sebesar $84 juta, dengan sebagian besar berasal dari biaya kinerja “carried interest” yang diperoleh Blackstone ketika menjual investasi secara menguntungkan. Pada tahun 2023, ia menerima sekitar $900 juta, sebuah penurunan dibandingkan dengan dua tahun sebelumnya ketika ia membawa pulang $1,1 miliar dan $1,3 miliar, masing-masing.
Gray membawa pulang $247 juta, dengan sekitar 69 persen berasal dari pendapatan dividen atas sahamnya. Chief financial officer Michael Chae dan Joseph Baratta, kepala private equity Blackstone, masing-masing membawa pulang $48,9 juta dan $60,1 juta.
Eksekutif di Blackstone dapat menerima pendapatan yang besar dalam tahun-tahun baik karena grup tersebut secara tradisional membayar hampir semua keuntungannya kepada pemegang saham dalam bentuk dividen. Pesaing seperti KKR dan Apollo Global memiliki kebijakan dividen yang lebih stabil dan menyimpan sebagian dari keuntungan mereka untuk mendanai ekspansi di masa depan.
Pada tahun 2024, Blackstone menjual aset senilai lebih dari $87 miliar, meningkat 33 persen dari tahun sebelumnya, mendorong pendapatan berbasis kinerja yang kemudian dibayarkan kepada pemegang saham. Keuangan mereka juga diperkuat oleh pemulihan di pasar keuangan, yang membantu Blackstone mengumpulkan $171 miliar dalam kas investor baru dan menginvestasikan $134 miliar. Kedua angka tersebut hampir mencapai rekor untuk grup tersebut.
“Blackstone memiliki model kompensasi yang didorong oleh kinerja yang dibangun berdasarkan keselarasan jangka panjang dengan investor kami,” kata juru bicara.
Kekayaan di dalam Blackstone telah melonjak dalam beberapa tahun terakhir, didorong oleh peningkatan valuasi sahamnya setelah dimasukkan ke dalam indeks S&P 500 yang populer pada tahun 2023.
Pemimpin puncak Blackstone melihat saham mereka naik sebesar $13,5 miliar pada tahun 2024 karena nilai pasar grup tersebut melonjak hampir 50 persen menjadi $214 miliar, sebelum sedikit turun tahun ini.
Kenaikan saham telah menciptakan kepemilikan saham miliar dolar untuk sekelompok eksekutif di luar Schwarzman dan Gray, yang memiliki saham senilai $37 miliar dan $7 miliar, masing-masing. Chae dan Baratta baru tahun lalu melihat saham mereka melebihi nilai $1 miliar. Mereka masing-masing saat ini memiliki saham senilai sekitar $1,1 miliar, menurut laporan sekuritas.