Bisnis
Pendapatan operasional Berkshire Hathaway Inc. melonjak 71% di kuartal keempat, karena kenaikan suku bunga meningkatkan pendapatan investasi konglomerasi itu dan bisnis asuransinya membaik.
Pendapatan operasional sebesar $14,5 miliar dalam tiga bulan hingga Desember, demikian pernyataan konglomerasi yang berbasis di Omaha, Nebraska, yang dimiliki oleh Warren Buffett, dalam sebuah pernyataan pada hari Sabtu.
Kenaikan tersebut didorong sebagian oleh lonjakan 48% dalam pendapatan investasi asuransi, menjadi $4,1 miliar, akibat kenaikan suku bunga.
Pendapatan juga mendapat dorongan signifikan dari pemulihan yang kuat dalam bisnis underwriting asuransi perusahaan, dengan pendapatan operasional melonjak empat kali lipat selama periode tersebut menjadi $3,4 miliar.
GEICO adalah kontributor utama pada hasil asuransi Berkshire, dengan pendapatan underwriting sebelum pajaknya lebih dari dua kali lipat menjadi $7,8 miliar pada tahun 2024. Perusahaan asuransi mobil itu berhasil menambah klien baru pada paruh kedua tahun tersebut, membalik tren yang selama bertahun-tahun sebelumnya memberatkan kinerjanya.
Pendapatan underwriting sebelum pajak untuk kumpulan bisnis reasuransi perusahaan tumbuh 44% selama tahun lalu.
Berkshire mengatakan bahwa mereka mengharapkan kerugian sebelum pajak sekitar $1,3 miliar dari kebakaran hutan yang melanda sebagian wilayah Los Angeles bulan lalu.
“Saya rasa orang tidak boleh mengharapkan tingkat kinerja yang sama pada tahun 2025, karena perusahaan sudah mengalami peristiwa bernilai miliaran dolar pada bulan Januari, sebelum musim badai biasa,” kata Cathy Seifert, seorang analis untuk CFRA, dalam sebuah wawancara. “Namun, perbaikan di GEICO, setelah melakukan pemangkasan kebijakan mereka di beberapa wilayah, sangat mengesankan dan lebih baik dari yang diharapkan.”
Peningkatan kas
Cadangan kas Buffett tumbuh untuk ke-10 kalinya berturut-turut, menjadi rekor $334,2 miliar pada akhir 2024, karena miliarder ini terus menahan diri dari transaksi saham besar-besaran pada kuartal keempat. Selama periode tersebut, perusahaan menjadi penjual bersih saham senilai $6,7 miliar.
Dalam surat tahunan kepada pemegang saham, Buffett menanggapi kekhawatiran bahwa Berkshire mengumpulkan uang tunai dan mengingatkan investor bahwa sebagian besar uang perusahaan tetap diinvestasikan dalam ekuitas, baik publik maupun swasta, dan hal ini tidak akan berubah.
“Berkshire tidak akan pernah lebih suka memiliki aset setara tunai dibandingkan dengan kepemilikan bisnis yang baik, baik yang dikendalikan atau hanya sebagian dimiliki,” kata Buffett dalam surat tersebut.
Buffett mengatakan nilai kepemilikan ekuitas swasta Berkshire meningkat dan tetap “jauh lebih besar daripada nilai portofolio yang dapat diperdagangkan” tahun lalu. Selama periode yang sama, kepemilikan ekuitas publik Berkshire turun 23%, menjadi $272 miliar.
Miliarder tersebut mengatakan Berkshire dapat meningkatkan “dengan waktu” kepemilikan jangka panjangnya di Itochu, Marubeni, Mitsui, Mitsubishi, dan Sumitomo, lima perusahaan perdagangan terbesar Jepang.
Meskipun Berkshire awalnya bermaksud untuk menjaga sahamnya di bawah ambang batas 10%, kelima perusahaan tersebut telah setuju untuk “mengendurkan batas tersebut secara moderat” karena konglomerasi mendekatinya.
Perusahaan menolak untuk membeli kembali sahamnya sendiri untuk kuartal kedua berturut-turut, tanda bahwa Buffett percaya saham saat ini diperdagangkan di atas nilai intrinsiknya.
Kapitalisasi pasar Berkshire telah berada di atas $1 triliun sejak akhir bulan lalu.
Meskipun keuntungan pendapatan operasional besar tahun lalu — mereka naik hampir 27% — Buffett menekankan dalam suratnya bahwa 53% dari 189 perusahaan operasional Berkshire melaporkan penurunan pendapatan pada tahun 2024.
Hal ini, dikombinasikan dengan posisi Buffett sebagai penjual bersih saham, bisa menunjukkan bahwa miliarder tersebut mengkhawatirkan pelemahan ekonomi AS, menurut Jim Shanahan, yang meliput Berkshire Hathaway sebagai analis ekuitas untuk Edward Jones.
“Jika Berkshire mewakili gambaran yang lebih luas dari ekonomi AS secara industri, produk konsumen, layanan, ritel, maka, bagi saya, itu terlihat cukup lemah saat ini,” kata Shanahan.
(Diperbarui dengan angka tambahan dan konteks dari paragraf kelima.)
Bisnisweek Bloomberg yang Paling Banyak Dibaca
©2025 Bloomberg L.P.