\” Credit: Kasto – stock.adobe.com
Di dunia rencana pensiun, semua pendapatan tidak sama. Itu adalah temuan terbaru dari penelitian yang melihat kebiasaan pengeluaran sekitar 2.500 rumah tangga di Amerika Serikat.
Laporan tersebut, yang ditulis oleh David Blanchett, kepala penelitian pensiun di PGIM DC Solutions, dan Michael Finke, profesor penelitian keamanan ekonomi di The American College of Financial Services, menemukan bahwa para pensiunan jauh lebih nyaman menghabiskan pendapatan dari hal-hal seperti Social Security dan pensiun dibandingkan menarik uang tunai dari investasi mereka. Blanchett dan Finke mengatakan itu merupakan masalah dalam perencanaan pensiun.
Pensiun berbasis manfaat pasti telah mengalami penurunan stabil selama empat dekade terakhir karena 401(k) dan IRA yang disponsori oleh pengusaha menjadi jalur umum untuk tabungan pensiun. Penelitian pensiun biasanya mengasumsikan bahwa para pensiunan pada umumnya acuh tak acuh tentang sumber dari mana mereka memperoleh pendapatan mereka di masa pensiun, menurut Blanchett. Tetapi angka dari studi tersebut menunjukkan sesuatu yang sangat berbeda.
Rata-rata, orang Amerika menghabiskan sekitar 80% dari pendapatan seumur hidup mereka yang tersedia — termasuk Social Security, pensiun, dan anuitas — sepanjang masa pensiun mereka. Sementara itu, para pensiunan hanya mengonsumsi sekitar separuh tabungan mereka yang tersedia. Data Blanchett dan Finke menunjukkan bahwa rumah tangga dengan pasangan berusia 65 tahun mengambil hanya 2,1% tabungan mereka rata-rata selama satu tahun, jauh di bawah panduan umum tentang tingkat penarikan portofolio, mereka menulis.
\”Kami menemukan bukti yang cukup signifikan bahwa pensiunan jauh lebih nyaman menghabiskan pendapatan seumur hidup daripada menarik dari tabungan,\” kata Blanchett kepada Financial Planning. \”Ini cukup intuitif jika Anda berbicara dengan pensiunan, karena sulit secara perilaku untuk menghabiskan tabungan saat Anda tidak tahu apa yang akan menjadi hasil pasar di masa depan, berapa lama Anda akan hidup, dll., tetapi itu bukan sesuatu yang biasanya dipertimbangkan saat memikirkan perencanaan pendapatan pensiun yang optimal.\”
Meminjam dari Social Security secara dini dapat memiliki konsekuensi berlipat ganda bagi para pensiunan, kata penasihat. Melakukan hal tersebut tidak hanya membatasi pembayaran Social Security melalui pensiun, tetapi juga dapat menyebabkan pukulan pajak yang lebih besar saat pensiunan menunda menarik dari rekening tabungan yang memenuhi syarat sampai distribusi minimum wajib (RMD) mulai berlaku.
\”Perilaku ini benar-benar emosional,\” kata Jeremy Bohne, pendiri Paceline Wealth Management di Boston.
Bagi beberapa penasihat keuangan yang bekerja langsung dengan pensiunan, temuan para peneliti tidaklah mengejutkan.
Cerita Berlanjut
Menurut Christopher Briscoe, direktur perencanaan keuangan di Girard Advisory Services di King of Prussia, Pennsylvania, klien yang terbiasa dengan gaji reguler sering kali menghabiskan lebih sedikit dalam masa pensiun, meninggalkan wasiat yang tidak disengaja karena ketidaknyamanan dalam menarik dari rekening pensiun mereka.
\”Saya menemukan bahwa percakapan-pertanyaan telah menjadi jauh lebih perilaku, seperti mengubah mentalitas mereka … tentang pengeluaran,\” kata Briscoe. \”Dan itu terbukti sulit pada saat-saat tertentu karena orang hanya terbiasa menyimpan.\”
Di seluruh kumpulan data mereka, Blanchett dan Finke menemukan bahwa pensiunan median menghabiskan jauh di bawah pendapatan yang tersedia, terutama selama tahun-tahun awal masa pensiun. Tetapi \”efisiensi pengeluaran\” bisa bervariasi secara signifikan dari satu individu ke individu lainnya.
Nicholas Bunio, seorang penasihat keuangan di Retirement Wealth Advisors di Berwyn, Pennsylvania, mengatakan bahwa ia lebih sering melihat klien pensiunan melebihi pengeluaran daripada menghabiskan lebih sedikit. Pensiunan seperti itu adalah minoritas; data menunjukkan bahwa sekitar satu dari sepuluh rumah tangga menghabiskan hampir dua kali lipat dari total pendapatan yang bisa dihabiskan sepanjang masa pensiun.
Penelitian ini jelas — seorang Amerika pensiunan rata-rata lebih suka menghabiskan uang dari pendapatan seumur hidup daripada tabungan mereka, tetapi klien adalah orang, bukan statistik. Bagi Briscoe, membuat rencana pensiun dengan klien bukan hanya tentang mengoptimalkan keuntungan dan pajak, ini adalah percakapan dengan klien tentang bagaimana mereka melihat uang.
\”Semakin Anda memiliki percakapan untuk mengenal klien Anda, semakin Anda dapat memutuskan apa yang akan membantu mereka merasa aman secara finansial di masa pensiun,\” kata Briscoe. \”Dan bagi beberapa orang, itu adalah ‘Saya ingin pendapatan bulanan,’ kan? ‘Saya ingin jumlah yang tetap dan jenis anggaran seperti itu.’\”
Penasihat dan pembuat kebijakan dapat memainkan peran besar dalam membimbing pensiunan untuk menghabiskan uang mereka lebih efisien. Data menunjukkan bahwa RMD, misalnya, memiliki efek yang jelas dalam mendorong pengeluaran dari IRA.
\”Pemerintah tidak memberi tahu Anda untuk menghabiskannya, tetapi orang melakukannya,\” kata Finke. \”Secara tidak langsung, pemerintah pada dasarnya telah menciptakan aturan pengeluaran berdasarkan aset saat ini dan harapan umur panjang yang banyak orang Amerika gunakan untuk membayar gaya hidup mereka.\”
Pejabat pemerintah dapat mendorong pengeluaran pensiunan dengan menurunkan usia distribusi, tetapi perubahan kebijakan dari Secure 2.0 Act justru melakukan sebaliknya. Undang-undang tersebut meningkatkan usia RMD dari 72 menjadi 73 mulai tahun 2023 dan dijadwalkan akan meningkatkannya lagi menjadi 75 pada tahun 2033. Blanchett dan Finke menyarankan bahwa perubahan tersebut dapat menurunkan tingkat pengeluaran bahkan lebih jauh.
Tetapi terlepas dari perubahan kebijakan RMD, para peneliti mengatakan bahwa penasihat keuangan masih bisa meningkatkan perilaku pengeluaran untuk klien mereka dengan mendekati sisi perilaku perencanaan pensiun.
\”Apa yang benar-benar ditunjukkan oleh penelitian ini adalah bahwa pensiun bukan hanya masalah matematika yang dapat diselesaikan dengan portofolio yang efisien,\” kata Blanchett. \”Penasihat keuangan yang tidak secara aktif membahas opsi untuk menghasilkan pendapatan seumur hidup mungkin tidak benar-benar membantu klien mereka memiliki pensiun terbaik yang mungkin.\”
\”