Laba bersih BHP Group Ltd. turun 86% dari tahun sebelumnya, setelah kelebihan pasokan di pasar nikel memaksa perusahaan tambang terbesar di dunia menurunkan nilai aset kunci.
Perusahaan mengumumkan minggu lalu akan mengalami penurunan nilai aset nikel Australia sebesar $2.5 miliar, yang bisa dihentikan sementara tahun ini setelah tinjauan.
Suplai global logam ini—yang telah menjadi kunci dalam transisi energi karena penggunaannya dalam elektrifikasi dan baterai—melebihi setelah Indonesia dengan cepat meningkatkan produksi, menyebabkan harga acuan merosot dan penutupan setidaknya enam proyek nikel di Australia dalam setahun terakhir.
“Akan ada periode beberapa tahun kelebihan pasokan nikel” yang bisa berlangsung hingga akhir dekade ini, kata Chief Executive Officer Mike Henry dalam wawancara Bloomberg Television pada Selasa setelah BHP mengumumkan hasilnya. “Pertimbangan yang perlu kami berikan terhadap nikel adalah apa yang akan kami lakukan dengan bisnis kami dalam periode tersebut, mengingat saat ini mengalami kerugian dan sudah lama.”
Perusahaan melaporkan laba bersih yang dapat diatribusikan dari operasi berkelanjutan dalam enam bulan hingga 31 Desember tetap stabil di $6.57 miliar, sedikit di bawah perkiraan analis. Namun, penurunan besar dalam laba bersih menjadi fokus utama bagi para investor, bersamaan dengan pemotongan dividen interimnya menjadi 72 sen per saham, turun dari 90 sen dalam enam bulan sebelumnya.
Saham BHP berbasis Sydney turun sebanyak 1% pada Selasa sebelum berakhir dengan penurunan 0.2% menjadi A$45.97 pada pukul 12:51 siang waktu setempat.
Pasang surut permintaan komoditas dalam beberapa tahun terakhir telah mempengaruhi pendapatan BHP, sebuah tren yang dimulai selama pandemi dan berlanjut karena outlook yang memburuk untuk ekonomi China, terutama di sektor konstruksi dan properti yang intensif logam. Tahun lalu, hanya dalam waktu 12 bulan setelah mencatatkan laba tertinggi sepanjang masa saat harga melonjak, perusahaan melaporkan laba tahunan terendah dalam tiga tahun.
BHP mengatakan pada Selasa semua asetnya berada pada jalur untuk mencapai target output dan biaya tahunan penuh, dengan permintaan dari pelanggan utama China “sehat” meskipun kelemahan di sektor perumahan. Periode pelaporan enam bulan ini “mengalami tantangan,” kata perusahaan dalam sebuah pernyataan, merujuk pada aset nikelnya, yang “membatalkan kinerja operasi yang sebaliknya solid dan harga komoditas yang sehat secara keseluruhan.”
Dalam upaya untuk mendukung industri dalam negeri yang terpuruk, Australia minggu lalu menambahkan nikel ke Daftar Mineral Pentingnya, yang akan memungkinkan penambang dan pemangku kepentingan hilir logam tersebut untuk mengakses A$6 miliar ($3.9 miliar) yang tersedia melalui Fasilitas Mineral Penting—dana pemerintah yang bertujuan untuk memastikan Australia berada di garis depan transisi logam hijau.
Perdana Menteri Anthony Albanese mengatakan dalam wawancara pada Senin bahwa pemerintahannya sedang meneliti “bagaimana kami dapat memberikan dukungan lebih lanjut dengan kebijakan yang cerdas, tertarget, dan terbatas waktu” untuk sektor nikel.
Namun, Henry dari BHP mengatakan pada Selasa bahwa kredit pajak federal dan keringanan royalti di tingkat negara bagian mungkin tidak cukup untuk mencegah penutupan operasi Nickel West-nya, yang tidak menguntungkan sejak 2018.
“Mengingat ketidakpastian harga nikel saat ini, pengeluaran modal yang besar sulit bagi BHP untuk membenarkan” dan menghindari menempatkan aset nikel Australia di perawatan dan pemeliharaan, analis RBC Capital Markets Kaan Peker mengatakan dalam menjawab pertanyaan melalui email. Perusahaan akan mencari “insentif pemerintah tambahan yang terkait dengan membangun infrastruktur pemrosesan hilir yang terkait dengan nikel, yang sekarang pemerintah Australia anggap sebagai mineral penting,” tambahnya.
Di luar nikel, bijih besi tetap menjadi sumber pendapatan terpenting perusahaan. Harga bahan baku pembuatan baja itu melonjak 28% selama periode pelaporan dan tetap tinggi secara historis, sehingga mendorong produsen utama termasuk BHP untuk mempertimbangkan pengembangan deposit yang sebelumnya terbengkalai.
BHP dan para investor juga akan memperhatikan apakah permintaan China yang dahulu sangat besar terhadap logam bisa dihidupkan kembali. Diperkirakan sektor konstruksi negara itu akan meningkat pada bulan depan, dan akan difokuskan pada apakah Beijing akan menyuntikkan stimulus fiskal lebih lanjut untuk secara efektif menanggulangi penurunan tajam dari kecelakaan di pasar perumahan yang intensif logam.
“Dalam jangka pendek, prospek ekonomi dunia yang dikembangkan diharapkan akan membaik sedikit setelah tahun sulit bagi permintaan baja dan logam non-ferrous,” kata BHP dalam pernyataan. “China dan India diharapkan tetap menjadi sumber stabilitas relatif bagi permintaan komoditas.”
Perusahaan juga mengatakan minggu lalu akan hampir dua kali lipatkan ketentuan yang disediakan untuk menutupi kerugian dari kegagalan bendungan Samarco 2015 di Brasil menjadi $6.5 miliar.