Unlock the Editor’s Digest for free
Roula Khalaf, Editor of the FT, memilih cerita favoritnya dalam newsletter mingguan ini.
Hubungan dekat JPMorgan Chase dengan jaksa akan menjadi fokus utama dalam strategi pembelaan seorang pengusaha muda, Charlie Javice, yang dijadwalkan untuk menjalani sidang minggu ini atas tuduhan pidana bahwa dia dengan tipu daya membuat bank AS membeli perusahaannya.
Tim pembelaan Javice berpendapat bahwa pemberi pinjaman pada dasarnya merasa penyesalan, dan memanfaatkan pemerintah untuk mengubah perselisihan komersial menjadi kasus pidana. Javice, 31 tahun, ditangkap dua tahun yang lalu atas tuduhan penipuan terkait penjualan $175 juta kepada JPMorgan pada tahun 2021 dari perusahaannya Frank, yang mendukung siswa yang mengajukan bantuan keuangan.
Tim hukumnya menuduh JPMorgan mempengaruhi jaksa dalam penyelidikan ini, dengan mengklaim bahwa koordinasi seperti ini sudah ada sebelum gugatan bank itu sendiri terhadap Javice atas tuduhan penipuan.
“Pemerintah bekerja secara intim dengan JPMC, meskipun reputasi bank tersebut dipertaruhkan dalam hasil kasus sebagai penerima,” tuduhan tim Javice dalam pengajuan bulan lalu.
Dalam pengajuan pembelaan, jaksa mempertahankan bahwa mereka “melakukan penyelidikan independen yang luas terhadap tuduhan dalam kasus ini” dan menuduh tim Javice menuduh “berbagai macam kelakuan tidak baik dari pemerintah”.
Jaksa di New York menuduh Javice dan rekan terdakwanya, Olivier Amar, mantan kepala petumbuhan Frank, membayar seorang ilmuwan data untuk membuat akun palsu yang menunjukkan 4,25 juta pengguna ketika angka sebenarnya jauh lebih sedikit. Sidang dijadwalkan dimulai pada 18 Februari.
Pengacara untuk Amar, yang telah membantah semua tuduhan, tidak memberikan tanggapan atas permintaan komentar.
“Akan ada pembelaan yang tegas dan beberapa kejutan,” kata juru bicara tim hukum Javice yang dipimpin oleh Jose Baez, yang sebelumnya mewakili Harvey Weinstein.
“Lakukan pencarian Google dan fokus pada rentang waktu Juli 2021 dan saya pikir Anda akan menemukan sekitar dua puluh artikel dari berbagai jenis tentang Frank dan Charlie yang berbicara tentang pengguna yang sudah mendaftar dalam ratusan ribu. Ini ada di publik.”
Pembelaan Javice mungkin bergantung pada perbedaan bagaimana seorang siswa didefinisikan sebagai “mendaftar” — Business Insider melaporkan pada bulan Juli 2021 bahwa dia mengatakan kepada publikasi tersebut bahwa Frank “melayani lebih dari 5 juta rumah tangga”.
Kasus ini akan mengungkap salah satu episode memalukan dalam sejarah JPMorgan baru-baru ini — meskipun kesepakatan itu tidak penting bagi bank yang menghasilkan hampir $60 miliar keuntungan tahun lalu, chief executive Jamie Dimon, yang membuat namanya sebagian dari kecakapan berbisnisnya, telah menyebutnya sebagai “kesalahan besar”.
Ini juga memperbaharui perhatian pada pendiri karismatik yang menjanjikan bisnis revolusioner, mengikuti sidang penipuan yang terkenal bagi Elizabeth Holmes, Sam Bankman-Fried, dan Trevor Milton. Semuanya kemudian dinyatakan bersalah dan dijatuhi hukuman beberapa tahun penjara.
Jaksa menemukan pesan teks antara Javice dan Amar yang membahas vonis Holmes, pendiri perusahaan pengujian darah Theranos. Javice menulis kepada Amar tentang Holmes: “Semoga hukumannya ringan . . . investor seharusnya disalahkan karena membiarkan seorang berusia 19 tahun menjadi liar”.
Javice memulai apa yang kemudian dikenal sebagai Frank pada tahun 2017, empat tahun setelah lulus dari Universitas Pennsylvania. Situs web tersebut menawarkan bantuan kepada mahasiswa untuk mengajukan bantuan keuangan.
Frank akhirnya menarik pendanaan dari Aleph, sebuah perusahaan modal ventura Israel, serta investor miliuner Marc Rowan dari Apollo Global Management, juga alumni Penn. Javice tampil di podcast untuk mempromosikan Frank bagi keluarga dengan pendapatan menengah dan rendah yang ingin mengirim anak-anak mereka ke perguruan tinggi.
JPMorgan mencari Frank untuk hubungannya dengan generasi muda Amerika yang dapat mereka jual produk perbankan. Jaksa menuduh Javice menjalankan skema untuk membuat perusahaannya tampak memiliki massa yang lebih besar untuk memikat pembeli potensial.
Bank investasi, LionTree, melakukan pelelangan pada tahun 2021 untuk Frank, di tengah peningkatan valuasi pasar publik dan privat. Eksekutif JPMorgan mengindikasikan valuasi perusahaan didukung oleh pengguna Frank yang JPMorgan akhirnya percaya berjumlah jutaan.
“Yang kami beli adalah sebuah tim, merek, algoritma, yang bersama-sama dan tanpa jutaan hubungan pelanggan akan bernilai sebagian kecil dari harga beli,” tulis seorang eksekutif JPMorgan kepada yang lain tentang Project Finland, nama kode internal yang diberikan bank kepada Frank.
JPMorgan membayar Javice $21 juta untuk saham Frank-nya, dengan tawaran bonus retensi tambahan $20 juta yang tidak pernah dibayarkan.
Sejak penangkapannya pada April 2023, Javice telah bebas dengan jaminan $2 juta, yang dijamin dengan apartemennya di Miami. Pengadilan menyetujui permintaannya untuk melepas pemantau pergelangan kaki sehingga dia bisa mencari pekerjaan sebagai instruktur kebugaran.
JPMorgan telah mengajukan gugatan perdata terpisah terhadap Javice. Sidang diperkirakan akan berlangsung selama empat minggu.