“Capital One sedang dalam pembicaraan lanjutan untuk membeli Discover Financial, kata sumber” – Reuters

Oleh Anirban Sen dan Michelle Price

NEW YORK/WASHINGTON (Reuters) -Capital One, seorang pemberi pinjaman konsumen AS yang didukung oleh Warren Buffett, sedang dalam pembicaraan lanjutan untuk membeli penerbit kartu kredit Discover Financial Services (NYSE:), orang-orang yang akrab dengan masalah tersebut mengatakan. Kesepakatan yang akan menggabungkan dua dari penerbit kartu kredit terbesar di AS dapat diumumkan secepatnya pada hari Selasa, menurut sumber-sumber tersebut.

Discover memiliki kapitalisasi pasar sebesar $27,6 miliar, sementara Capital One bernilai $52,2 miliar, menurut data LSEG.

Meskipun ukuran persatuan tersebut belum jelas, memiliki potensi untuk menjadi akuisisi terbesar di sektor perbankan AS sejak Bank of America mengakuisisi Merrill Lynch seharga $50 miliar pada tahun 2009. Ini akan menggabungkan pemain keempat dan keenam terbesar di pasar kartu kredit AS berdasarkan volume pada tahun 2022, menurut Nilson.

Bank-bank tersebut tidak segera menanggapi permintaan komentar. Bloomberg News pertama kali melaporkan tentang pembicaraan kesepakatan tersebut.

Kesepakatan tersebut kemungkinan akan menghadapi penilaian yang intens karena administrasi Presiden Demokrat Joe Biden terus fokus pada peningkatan persaingan di semua bidang ekonomi, termasuk dengan perintah eksekutif 2021 yang bertujuan pada kesepakatan perbankan.

Progresif Demokrat telah lama melawan konsolidasi perbankan, dengan argumen bahwa hal tersebut meningkatkan risiko sistemik dan merugikan konsumen dengan mengurangi pinjaman, dan telah meningkatkan tekanan pada regulator untuk mengambil sikap yang lebih tegas terhadap kesepakatan. Tekanan itu meningkat setelah kesepakatan yang ditujukan untuk menyelamatkan lembaga keuangan yang gagal tahun lalu, termasuk pembelian oleh JPMorgan atas First Republic Bank (OTC:).

\”Saya memprediksi bahwa kesepakatan ini, jika terwujud, akan menimbulkan perlawanan yang signifikan dan menerima penilaian regulasi yang lebih tinggi,\” Jeremy Kress, seorang profesor University of Michigan yang sebelumnya bekerja dalam pengawasan merger bank di Federal Reserve, menulis dalam sebuah email kepada Reuters.

“Ini akan menjadi ujian besar pertama dari regulasi merger bank sejak perintah eksekutif Pemerintahan Biden mengenai mempromosikan persaingan pada tahun 2021.”

Menurut aset, Discover adalah bank AS terbesar ke-27 dengan hampir $150 miliar aset pada Desember, menurut data Federal Reserve, sementara Capital One, adalah yang terbesar kesembilan dengan $476 miliar aset. Entitas yang digabungkan akan menjadi bank AS terbesar keenam, berdasarkan peringkat data Fed yang menggolongkan bank AS yang diasuransikan.

Kesepakatan ini juga akan datang pada saat peningkatan fokus pada biaya kartu kredit, yang tunduk pada aturan baru yang ketat oleh Consumer Financial Protection Bureau.

Dalam laporan minggu lalu, lembaga tersebut menyoroti kekhawatiran persaingan di pasar kartu kredit AS, mencatat bahwa selama paruh pertama tahun 2023 bank kecil dan koperasi kredit cenderung menawarkan suku bunga yang lebih murah daripada 25 perusahaan kartu kredit terbesar di semua kategori skor kredit.

ISSUE PENGAWASAN

Pada akhir 2023, Discover mengatakan sedang mengeksplorasi penjualan bisnis pinjaman pelajar dan akan berhenti menerima aplikasi pinjaman pelajar baru pada bulan Februari.

Perusahaan ini, yang dipimpin oleh veteran TD Bank Group Michael Rhodes, telah menghadapi beberapa tantangan regulasi. Pada bulan Juli, perusahaan tersebut mengungkapkan bahwa sedang dilakukan tinjauan regulasi terkait beberapa akun kartu kredit yang salah diklasifikasikan sejak pertengahan 2007.

Pada bulan Oktober, Discover mengatakan telah setuju untuk meningkatkan kepatuhan konsumen dan tata kelola perusahaan terkait sebagai bagian dari perintah persetujuan dengan Federal Deposit Insurance Corp (FDIC).

Meskipun masalah pengawasan umumnya menjadi hambatan bagi kesepakatan antara perusahaan keuangan, regulator lebih bersedia ketika masalah itu ada pada perusahaan target dan pihak yang mengakuisisi dianggap sebagai pelaku yang baik, menurut para ahli hukum.

Discover dan Capital One melaporkan penurunan laba masing-masing sebesar 62% dan 43% pada kuartal keempat, karena bank-bank meningkatkan ketentuan untuk kerugian dari pinjaman buruk karena kenaikan suku bunga meningkatkan risiko wanprestasi konsumen atas utang kartu kredit dan hipotek.