Unlock the Editor’s Digest secara gratis
Roula Khalaf, Editor FT, memilih cerita favoritnya dalam buletin mingguan ini.
Manajer aset Inggris Jupiter meluncurkan dana pertukaran aktif dalam upaya menarik pelanggan, karena investor terus menarik uang mereka dari dana terbuka tradisional industri.
Grup dana FTSE 250 telah mencatatkan ETF obligasi pemerintah global di Bursa Efek London. Jupiter berharap bisa mengalahkan indeks acuan dengan menggunakan manajer dana untuk memilih instrumen secara aktif, daripada menggunakan pelacakan pasif.
Langkah ini menandai pergeseran simbolis bagi butik dana, yang mengelola sekitar £50 miliar dan telah menjual dana terbuka tradisional sejak diluncurkan empat dekade lalu.
“Risikonya adalah jika Anda duduk di sana dan tidak melakukan apa-apa, ETF akan terus menggerogoti aset yang dipegang dalam dana tradisional,” kata Matthew Beesley, chief executive Jupiter.
Dana terbuka atau unit trust dihargai sekali sehari berdasarkan nilai investasinya. ETF diperdagangkan di bursa dan dihargai sepanjang hari perdagangan.
Langkah Jupiter adalah upaya terbaru oleh manajer untuk melawan arus keluar dari dana terbuka yang dijalankan oleh penentu saham, yang cenderung mengenakan biaya yang relatif tinggi. Investor justru beralih ke produk pasif yang lebih murah karena biaya yang lebih rendah dan imbal hasil yang terkait dengan indeks. Investor ritel menarik £1 miliar dari dana saham terbuka Inggris pada bulan Januari, menurut jaringan dana Calastone.
Penggunaan Jupiter terhadap manajer dana untuk memilih sekuritas menarik perhatian karena ETF biasanya pasif dan hanya mengikuti indeks sekuritas. Meskipun ETF aktif mengenakan biaya lebih tinggi daripada produk pasif, biaya mereka cenderung lebih rendah daripada biaya untuk dana yang dikelola oleh penentu saham tradisional.
“Kami sedang menguji perairan dengan ini dan jika berhasil, kami akan meluncurkan lebih banyak,” kata Beesley. “Kami adalah rumah pengelolaan aktif, jadi ini akan menjadi ETF yang benar-benar aktif.”
Manajer aset global lainnya, termasuk JPMorgan Asset Management, Fidelity International, dan Janus Henderson, bersiap untuk meluncurkan lebih banyak ETF aktif tahun ini. Patrick Thomson, chief executive untuk Eropa, Timur Tengah, dan Afrika di JPMorgan Asset Management, mengatakan tingkat adopsi di Eropa “sangat cepat.”
Namun, risiko bagi manajer aset adalah bahwa ETF aktif yang lebih murah dapat menarik investor keluar dari dana saham yang lebih mahal.
Jupiter mengatakan bahwa strategi ETF aktifnya berbeda dari produk lainnya dan mencatat bahwa akan datang dengan rasio biaya total sebesar 0,3 persen. Biaya rata-rata ETF yang tersedia di Inggris sekitar 0,19 persen, menurut Morningstar Direct.
Grup dana mengatakan peluncuran ini dilakukan setelah mereka mengeksplorasi “metode pengiriman baru” untuk produk mereka dan bagaimana “sejumlah klien yang lebih luas” bisa mengakses “keahlian investasi luas” mereka.
Jupiter Global Government Bond Active Ucits ETF dikelola oleh Vikram Aggarwal dan akan fokus pada kesalahan harga di pasar obligasi kedaulatan.