Ringkasan
Kami memiliki tiga model alokasi aset strategis berdasarkan toleransi risiko: Konservatif, Pertumbuhan, dan Agresif. Kami melakukan penyesuaian taktis terhadap model-model tersebut berdasarkan pandangan kami terhadap berbagai segmen pasar modal. Ini adalah pembahasan tentang segmen Pertumbuhan dari model-model tersebut. Saham memulai tahun 2025 dengan baik, menambahkan lebih dari 2% dalam bulan pertama. Obligasi, sementara itu, mengalami penurunan kurang dari 1%. Model Stock-Bond Barometer kami sedikit lebih mendorong obligasi daripada saham untuk posisi portofolio jangka panjang. Kami memiliki over-weight pada large-caps dan lebih memilih large-caps untuk paparan pertumbuhan dan kekuatan keuangan, sementara small-caps menawarkan nilai. Paparan yang direkomendasikan untuk small- dan mid-caps adalah 10%-15% dari alokasi ekuitas, di bawah pembobotan benchmark. Meskipun saham global telah memimpin kinerja awal tahun 2025, saham AS telah mengungguli saham global selama satu dan lima tahun terakhir. Kami memperkirakan tren ini yang mendukung saham AS akan berlanjut, mengingat kondisi ekonomi, politik, geopolitik, dan mata uang global yang volatile. Namun, saham internasional menawarkan valuasi yang menguntungkan dalam jangka pendek dan kami menargetkan 5%-10% dari paparan ekuitas ke dalam kelompok tersebut. Dalam hal pertumbuhan dan nilai, pertumbuhan telah pulih pada tahun 2023-2024 dan telah mengungguli nilai karena tingkat bunga telah stabil, tho