Pada 27 Januari, Nvidia (NASDAQ: NVDA) turun 17%, menghapus lebih dari $590 miliar dari nilai pasarnya. Ini menandai penghancuran nilai pasar satu hari terbesar untuk sebuah perusahaan dalam sejarah pasar saham AS.
Meskipun saham pertumbuhan ini hampir pulih setengah dari kerugian tersebut keesokan harinya, masih ada pelajaran yang bisa dipetik dari peristiwa pasar historis ini.
Mari kita telaah signifikansi penjualan, risiko yang terungkap, dan bagaimana Anda dapat memposisikan portofolio Anda sebagai tanggapan terhadap risiko ini.
Meskipun terjadi penurunan besar-besaran di Nvidia, Broadcom (NASDAQ: AVGO), Taiwan Semiconductor, dan saham chip lainnya, penjualan hari Senin cukup terisolasi.
Grafik berikut menunjukkan 12 komponen terbesar S&P 500 (SNPINDEX: ^GSPC) berdasarkan kapitalisasi pasar. Taiwan Semiconductor masuk dari perspektif kapitalisasi pasar, tetapi dikecualikan dari grafik karena tidak termasuk dalam indeks S&P 500.
Seperti yang dapat Anda lihat, perusahaan teknologi seperti Apple dan Meta mengalami kenaikan solid, begitu pula pemimpin industri lainnya seperti Walmart dan Berkshire Hathaway. Bahkan, Dow Jones Industrial Average (DJINDICES: ^DJI) naik 0,7% pada hari itu. Dan namun, Invesco QQQ Trust (NASDAQ: QQQ), sebuah dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) yang melacak Nasdaq-100, turun 2,9%. Vanguard S&P 500 ETF (NYSEMKT: VOO) yang sama-sama melacak S&P 500, juga mengalami penurunan 1,4%.
Meskipun terjadi kenaikan pada sektor-sektor pasar saham yang berbeda, tidak terkecuali banyak saham teknologi individu, S&P 500 dan Nasdaq-100 masih turun tajam pada hari itu karena seberapa besar nilai saham chip seperti Nvidia telah menjadi.
Anda dapat menentukan dampak dari saham individu pada sebuah indeks (atau ETF yang melacaknya) dengan mengalikan bobot portofolio saham tersebut dengan pergerakan harga saham.
Sebagai contoh, Nvidia menyumbang sekitar 7,5% dari Invesco QQQ dan 6,6% dari Vanguard S&P 500 ETF. Sementara itu, Broadcom mewakili 4,0% dan 2,2% dari kepemilikan dalam dua ETF tersebut, secara berturut-turut. Dengan kerugian satu hari dalam dua digit pada 27 Januari, kedua perusahaan ini sendirian menurunkan Invesco QQQ sebesar 2,0% sementara menarik Vanguard S&P 500 turun 1,5%. Dengan kata lain, hanya dua saham megakap yang menyumbang sebagian besar pergerakan harga dalam dana-dana ini.
Penjualan di Nvidia dan Broadcom memperlihatkan risiko pasar yang terlalu terpusat pada saham-saham besar. Sejauh yang menyadari hal ini mungkin, ini juga merupakan pengingat penting akan pentingnya mengetahui komposisi sebuah dana indeks sebelum Anda berinvestasi di dalamnya, termasuk benchmark seperti S&P 500 dan Nasdaq-100. Namun, ada cara untuk mengatasi risiko konsentrasi.
Cerita Berlanjut
Cara terbaik adalah mengetahui apa yang Anda miliki dan mengapa Anda memilikinya, dan itu berarti memiliki tesis investasi yang jelas untuk setiap saham atau dana dalam portofolio Anda.
Latihan lain yang perlu dipertimbangkan adalah menghitung paparan sebenarnya terhadap setiap saham yang Anda miliki, di seluruh portofolio dan dana. Sebagai contoh, jika Anda memiliki $3,500 dalam saham Nvidia tetapi juga memiliki $100,000 dalam dana indeks S&P 500, paparan sebenarnya Anda terhadap Nvidia adalah lebih dari $10,000 karena saham tersebut menyumbang jumlah yang sangat besar dalam indeks.
Terlalu sering, investor menganggap bahwa sebuah indeks atau ETF terdiversifikasi hanya karena berisi puluhan atau ratusan perusahaan, tetapi ada tingkatan diversifikasi yang berbeda.
Konsentrasi S&P 500 adalah risiko yang harus Anda perhatikan, tetapi itu tidak berarti Anda harus mengubah seluruh strategi investasi Anda.
Dominasi teknologi dalam S&P 500 sebagian besar didorong oleh pertumbuhan laba. Nvidia adalah contoh yang baik dari hal ini karena kenaikan harga saham didukung oleh pertumbuhan laba yang meningkat dan ekspansi margin dari bisnis yang mendasarinya.
Secara keseluruhan, S&P 500 masih merupakan alat yang kuat untuk menggandakan kekayaan jangka panjang, namun investor harus melakukan tinjauan portofolio untuk memastikan mereka tidak terlalu terpapar pada beberapa perusahaan atau tema.
Sebelum Anda membeli saham Nvidia, pertimbangkan hal ini:
Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik untuk investor beli sekarang… dan Nvidia bukan salah satunya. 10 saham yang masuk dalam daftar tersebut bisa menghasilkan keuntungan monster dalam beberapa tahun mendatang.
Pertimbangkan ketika Nvidia masuk dalam daftar ini pada 15 April 2005… jika Anda menginvestasikan $1,000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $735,852!*
Sekarang, perlu diketahui total rata-rata pengembalian Stock Advisor adalah 903% — sebuah kinerja luar biasa dibandingkan dengan 176% untuk S&P 500. Jangan lewatkan daftar 10 teratas terbaru.
Pelajari lebih lanjut »
*Pengembalian Stock Advisor per 27 Januari 2025
JPMorgan Chase adalah mitra periklanan Motley Fool Money. Suzanne Frey, seorang eksekutif di Alphabet, adalah anggota dewan direksi The Motley Fool. John Mackey, mantan CEO Whole Foods Market, anak perusahaan Amazon, adalah anggota dewan direksi The Motley Fool. Randi Zuckerberg, mantan direktur pengembangan pasar dan juru bicara Facebook dan saudari dari CEO Meta Platforms Mark Zuckerberg, adalah anggota dewan direksi The Motley Fool. Daniel Foelber tidak memiliki posisi dalam saham yang disebutkan. The Motley Fool memiliki posisi dalam dan merekomendasikan Alphabet, Amazon, Apple, Berkshire Hathaway, JPMorgan Chase, Meta Platforms, Microsoft, Nvidia, Taiwan Semiconductor Manufacturing, Tesla, Vanguard S&P 500 ETF, dan Walmart. The Motley Fool merekomendasikan Broadcom dan merekomendasikan opsi berikut: panggilan Januari 2026 $395 panjang pada Microsoft dan panggilan Januari 2026 $405 pendek pada Microsoft. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
Jatuhnya 17% Nvidia Mengungkap Salah Satu Risiko Terbesar di Pasar Saham awalnya diterbitkan oleh The Motley Fool