Jika Anda berpikir saham kecerdasan buatan (AI) mulai terlihat terlalu tinggi, Anda tidak sendirian.
Ada banyak komentar online tentang gelembung yang terbentuk di saham AI, dan tidak mengherankan jika investor berpikir demikian. Arm Holdings (NASDAQ: ARM), produsen chip CPU yang dihargai karena efisiensinya dalam aplikasi AI, melonjak hingga 42% pada hari Senin setelah mengalami kenaikan 48% pada hari Kamis lalu berkat laporan laba yang kuat.
Super Micro Computer (NASDAQ: SMCI), produsen server dan peralatan penyimpanan yang cocok untuk menjalankan model AI, naik 169% sepanjang tahun ini, dan saham Nvidia (NASDAQ: NVDA), andalan revolusi AI generatif, naik 46% tahun ini setelah melipatgandakan nilainya tahun lalu.
Terdapat beberapa bukti bahwa sebuah gelembung — lonjakan irasional dalam harga suatu aset yang pada akhirnya mengarah pada kejatuhan — terbentuk di saham-saham AI, karena beberapa kenaikan harga saham ini terlepas dari perubahan mendasar yang bermakna.
Dengan kata lain, ada banyak hiruk-pikuk, namun hal itu juga berarti kesempatan bagi investor, karena volatilitas merupakan kesempatan untuk menghasilkan uang. Jika Anda menganggap lonjakan cepat dalam harga saham AI sebagai tanda peringatan bagi investor, Anda mungkin ingin mempertimbangkan saran dari George Soros, investor miliarder dan ketua Soros Fund Management yang merupakan salah satu investor paling sukses sepanjang masa. Menurut beberapa laporan, Quantum fund-nya, dengan nilai $39,6 miliar, adalah hedge fund paling sukses dalam sejarah. Di antara hal lain, Soros dikenal karena berhasil menghasilkan $1 miliar dalam satu hari dengan memperpendek poundsterling Inggris pada tahun 1992.
Sumber gambar: Getty Images.
Pendekatan George Soros terhadap gelembung pasar saham
Pada tahun 2009, Soros dengan terkenal mengatakan, “Ketika saya melihat sebuah gelembung terbentuk, saya bergegas untuk membeli, menambah bahan bakar ke api. Itu tidak irasional.”
Soros juga mengatakan bahwa ada “hubungan refleksif dua arah antara persepsi dan realitas yang dapat menyebabkan proses boom-bust yang pada awalnya saling menguat namun pada akhirnya saling mengalahkan, atau gelembung.” Itulah yang menjelaskan sebagian besar psikologi yang mendorong saham-saham AI semakin tinggi. Perusahaan-perusahaan ini memberikan hasil yang kuat dan mendapatkan manfaat dari booming AI, namun investor juga tertarik pada reli momentum, percaya bahwa saham-saham ini akan terus naik.
Kisah berlanjut
Pendekatan Soros telah membuatnya agresif ketika dia yakin dia benar. Seperti yang dikatakan sesama investor miliarder Stanley Druckenmiller, “Bagi Soros, jika Anda benar tentang sesuatu, Anda tidak akan pernah memiliki cukup.”
Namun, jika ada gelembung AI, Soros sepertinya tidak mengikuti saranannya sendiri, setidaknya pada tanggal 30 September ketika laporan kepemilikan dana nya terakhir dilaporkan. Soros Fund membeli 17,4 juta saham Arm di kuartal ketiga namun menjual semua saham Nvidia dan Microsoft, melepas 10.000 saham dari masing-masing, tanda bahwa mereka mungkin percaya bahwa kenaikan saham-saham itu sudah habis. Dana tersebut juga membeli opsi pada Invesco QQQ Trust, yang melacak Nasdaq-100, menunjukkan taruhan pada saham-saham teknologi teratas jatuh, meskipun itu mungkin hanya untuk alasan lindung nilai.
Apakah ada gelembung saham AI?
Mudah untuk melihat kenaikan tiba-tiba di saham-saham seperti Nvidia dan Supermicro dan menyimpulkan bahwa sebuah gelembung aset sedang terbentuk, namun hasil dari saham-saham ini menunjukkan bahwa kenaikan ini tidak pantas. Nvidia, misalnya, melaporkan bahwa pendapatan lebih dari tiga kali lipat dalam laporan laba kuartal ketiganya, dan keuntungan melonjak 12 kali lipat. Jelas dari angka-angka itu bahwa bisnis Nvidia sedang melonjak seiring dengan sahamnya. Bahkan, valuasi price-to-earnings saham ini telah turun selama setahun terakhir karena pertumbuhan laba telah melampaui pertumbuhan harga saham.
Juga jelas bahwa analis Wall Street telah meremehkan permintaan untuk infrastruktur AI penting seperti chip Nvidia karena Nvidia secara teratur melampaui perkiraan Wall Street. Demikian pula, saham Supermicro telah melonjak sejak laporan laba preliminer pada bulan Januari jauh melebihi konsensus analis juga. Lonjakan baru-baru ini dalam saham Arm juga datang seiring dengan permintaan AI yang sedang berkembang membuatnya kemungkinan bahwa analis secara signifikan meremehkan laba masa depan.
Investor saham AI harus waspada terhadap sebuah gelembung yang terbentuk dan harus memantau saham-saham ini dan yang lainnya, memastikan bahwa hasil dari bisnis-bisnis itu membenarkan kenaikan, namun juga tampaknya pada tahap ini, momentum di sektor perangkat keras AI masih terus berkembang. Dalam hal ini, investor mungkin ingin mengikuti saran Soros dan menaiki gelembung, karena kemungkinan akan terus naik.
Apakah Anda harus berinvestasi $1.000 di Nvidia sekarang?
Sebelum Anda membeli saham Nvidia, pertimbangkan hal ini:
Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik untuk investor beli sekarang… dan Nvidia tidak termasuk di dalamnya. 10 saham yang masuk daftar bisa menghasilkan keuntungan besar dalam beberapa tahun mendatang.
Stock Advisor memberikan kepada investor panduan yang mudah diikuti untuk sukses, termasuk bimbingan dalam membangun portofolio, pembaruan reguler dari analis, dan dua pilihan saham baru setiap bulan. Layanan Stock Advisor telah melebihi tiga kali lipat keuntungan S&P 500 sejak tahun 2002*.
Lihat 10 saham
*Pengembalian Stock Advisor per 12 Februari 2024
Jeremy Bowman tidak memiliki posisi dalam salah satu saham yang disebutkan. Motley Fool memiliki posisi dalam dan merekomendasikan Nvidia. Motley Fool merekomendasikan Super Micro Computer. Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
Khawatir tentang Gelembung Saham Kecerdasan Buatan (AI)? Pertimbangkan Saran Investor Miliarder Ini. pertama kali diterbitkan oleh The Motley Fool