Dengan Jamie McGeever
(Reuters) – Sebuah pandangan tentang hari ini di pasar Asia.
Tanda-tanda pemulihan ekonomi China dan reli kuat di Wall Street pada Jumat memberikan harapan bagi pasar Asia pada hari Senin, meskipun ketegangan seputar pelantikan Presiden terpilih Donald Trump bisa meredakan optimisme.
Pasar AS akan libur untuk Hari Martin Luther King Jr., sehingga likuiditas global akan lebih ringan dari biasanya, dan kekhawatiran seputar batas utang AS kembali menjadi fokus utama. Alasan lain, mungkin, bagi investor di Asia untuk berhati-hati.
Investor secara umum menyambut baik bagian dari agenda yang diharapkan dari Trump yang bersifat ‘ramah pasar’ seperti pemotongan pajak dan deregulasi. Tetapi bagian lain, seperti tarif dan deportasi massal, bisa memicu inflasi dan memperlambat laju pemotongan suku bunga Fed.
Selain itu, suku bunga yang tinggi dalam jangka panjang bisa merusak pertumbuhan dan memicu kekhawatiran ‘stagflasi’, membuat tugas Fed menjadi lebih sulit. Pidato pelantikannya bisa penuh dengan janji kebijakan yang berdampak pada pasar, petunjuk, dan perintah eksekutif.
Dalam konteks tersebut, saga seputar TikTok sedang dipantau dengan seksama untuk mendapatkan petunjuk tentang kebijakan Trump dan pendekatannya terhadap China. Posisi terbarunya adalah dia akan menghidupkan kembali akses aplikasi media sosial milik China tersebut di AS melalui perintah eksekutif setelah ia dilantik, tetapi ingin setidaknya setengah bagian dimiliki oleh investor AS.
Kembali ke pasar, dolar dan yield Treasury melandai dari level tertinggi sepanjang sejarah pada hari Senin dan berakhir pekan lalu lebih rendah, memberikan kelonggaran kondisi keuangan yang menyenangkan bagi pasar Asia dan negara berkembang.
Yield 10-tahun mencapai level tertinggi dalam 16 bulan sebesar 4,80% tetapi turun 17 basis point dalam seminggu dan indeks dolar mencapai level tertinggi dalam 27 bulan untuk mencatat hanya kerugian mingguan kedua dalam 16 minggu.
Catalyst sepertinya adalah data inflasi AS yang relatif tenang dan komentar dovish dari Gubernur Fed Christopher Waller, yang mengemukakan ide pemotongan suku bunga tiga atau empat kali kuartal tahun ini.
S&P 500 naik 3% pekan lalu – minggu terbaiknya dalam 10 minggu – Nasdaq naik 2,4% dan MSCI Dunia naik 1,7%. Saham Asia di bawah rata-rata meskipun – indeks MSCI Asia ex-Jepang naik 0,8%, saham China naik hanya 0,3%, sementara Nikkei 225 Jepang turun.
\’Data dump\’ China pekan lalu lebih menggembirakan dari yang diperkirakan oleh analis. Pertumbuhan keseluruhan dalam kuartal keempat adalah 5,4%, artinya Beijing memenuhi target pertumbuhan PDB tahunan sekitar 5%.
Bank Sentral China menetapkan suku bunga pada hari Senin. Diperkirakan akan melonggarkan kebijakan secara perlahan dan hati-hati pada kuartal pertama tahun ini, tetapi tidak selalu dimulai pada hari Senin.
Cerita Berlanjut
Investor di Jepang, sementara itu, bersiap untuk kemungkinan kenaikan suku bunga dari Bank of Japan pada hari Jumat. Sinyal terbaru dari pejabat BOJ menunjukkan ke arah itu, dan pasar telah bereaksi sesuai – yen telah menguat, dan saham Jepang telah turun.
Berikut adalah perkembangan kunci yang bisa memberikan arah lebih lanjut kepada pasar pada hari Senin:
– Keputusan suku bunga China
– Pesanan mesin Jepang (November)
– Perdagangan Malaysia (Desember)
(Pelaporan oleh Jamie McGeever; Pengeditan oleh Diane Craft)