Tetap terinformasi dengan pembaruan gratis
Cukup daftar untuk Private equity myFT Digest – langsung dikirimkan ke email Anda.
Kekayaan bos modal swasta AS melonjak lebih dari $56 miliar pada tahun 2024 karena saham Blackstone, Apollo, dan KKR mencapai rekor baru, didorong oleh pertumbuhan yang pesat dan penambahan mereka ke indeks saham utama AS.
Lonjakan saham telah memperkaya para pelopor modal swasta seperti chief executive Blackstone Stephen Schwarzman dan co-founder KKR Henry Kravis dan George Roberts, serta menciptakan sekelompok baru pengusaha miliarder di industri ini menjelang deregulasi yang diharapkan dari pemerintahan baru Trump yang dapat mendorong pembuatan kesepakatan dan pertumbuhan aset pada tahun 2025.
Diantara tujuh perusahaan modal swasta terbesar yang terdaftar di AS, kenaikan saham yang dipegang oleh para eksekutif dan pendiri teratas industri melebihi $56 miliar, dipimpin oleh kepemimpinan Blackstone, manajer alternatif terbesar di dunia, menurut perhitungan Financial Times berdasarkan laporan publik.
Pemimpin teratas Blackstone melihat saham mereka naik sebesar $13.5 miliar pada tahun 2024 saat nilai pasarnya melonjak hampir 50 persen menjadi $214 miliar.
Sahamnya didorong oleh pertumbuhan asetnya, yang telah melonjak melebihi $1 triliun. Pada September 2023, Blackstone menjadi grup ekuitas swasta pertama yang dimasukkan dalam indeks S&P 500.
Analis memperkirakan dana Blackstone untuk investor pribadi kaya di bidang real estat, kredit, dan ekuitas swasta akan menghasilkan biaya yang menguntungkan pada tahun 2025, memperkuat laba. Harapan akan kinerjanya telah mendorong valuasinya menjadi lebih dari 40 kali distribusi pendapatannya selama 12 bulan terakhir, sebuah proksi untuk aliran kas grup.
Sebagian besar pertumbuhan dalam kepemilikan eksekutif pergi kepada Schwarzman, chief executive Blackstone, yang sahamnya naik lebih dari $11 miliar tahun ini. Kepemilikan presiden Jonathan Gray juga mengalami kenaikan nilai miliaran, menempatkan sahamnya sekitar $7.5 miliar.
Hal ini juga berarti dua eksekutif teratas lainnya – kepala ekuitas swasta Joe Baratta dan chief financial officer Michael Chae – memiliki kepemilikan saham senilai lebih dari $1 miliar, menurut pernyataan proksi Blackstone.
Saham KKR, yang hampir dua kali lipat tahun ini karena penggalangan dana yang dipercepat, dengan hampir $120 miliar modal baru selama 12 bulan terakhir. Juga ditambahkan ke S&P 500 pada bulan Juni.
Kenaikan ini membuat kepemilikan co-founder Kravis dan Roberts masing-masing melebihi $12 miliar. Co-chief Scott Nuttall dan Joe Bae juga melihat kepemilikan saham mereka melonjak menjadi sekitar $2.7 miliar, didorong oleh rata-rata kenaikan saham KKR sebesar 30 persen sejak mereka mengambil alih kepemimpinan pada Oktober 2021.
Apollo Global, yang ditambahkan ke S&P 500 pada bulan Desember, juga melihat sahamnya hampir dua kali lipat pada tahun 2024, memperkuat kepemilikan chief executive Marc Rowan dan co-founder Leon Black dan Josh Harris, yang keduanya meninggalkan perusahaan pada tahun 2021. Kenaikan saham juga telah menciptakan keuntungan besar bagi generasi baru kepemimpinan di Apollo yang sekarang dibayar sebagian besar dalam bentuk saham.
Saham Marc Rowan’s Apollo Global hampir dua kali lipat tahun ini © Bess Adler/Bloomberg
James Belardi, co-founder dan chief executive unit asuransi Apollo Athene, yang mengelola sekitar $350 miliar, melihat nilai saham Apollo-nya naik di atas $1 miliar tahun ini sementara co-president Apollo Scott Kleinman dan James Zelter memegang saham senilai lebih dari $500 juta, menurut laporan tahunannya. Keduanya diberi hibah saham besar sebagai bagian dari promosi mereka pada tahun 2017 dan berpotensi untuk memimpin Apollo secara bersamaan jika Rowan meninggalkan untuk menjadi sekretaris keuangan AS di bawah Presiden terpilih Donald Trump.
Generasi kepemimpinan Apollo berikutnya juga telah mendapat manfaat dari lonjakan harga saham. Pada September 2023, Apollo memberikan $550 juta unit saham terbatas kepada kelompok kepemimpinan John Zito, wakil chief investment officer kredit, Grant Kvalheim, presiden Athene, dan dua mitra ekuitas swasta senior, Matt Nord dan David Sambur. Nilai dari penghargaan itu sejak itu sekitar dua kali lipat menjadi lebih dari $1 miliar.
Namun, dalam beberapa bulan terakhir, eksekutif seperti Kleinman, Belardi, Zelter, dan Rowan baik menjual blok saham Apollo besar atau menyatakan niat mereka untuk melakukannya.
Eksekutif teratas di Ares, TPG, dan Blue Owl semuanya melihat saham mereka mendapatkan nilai lebih dari $4 miliar pada tahun 2024, menurut perhitungan FT, diperkuat oleh kenaikan saham sebesar 50-65 persen.
Selain kenaikan saham, eksekutif modal swasta berpotensi mendapatkan keuntungan besar dari dividen triwulanan atas kepemilikan saham mereka. Secara kolektif, eksekutif teratas di tujuh perusahaan telah menerima hampir $3 miliar dalam dividen tahun ini, menurut perhitungan FT.