Nvidia (NVDA) telah memiliki tahun yang luar biasa seperti yang diimpikan oleh sebagian besar perusahaan.
Pendapatan dan harga sahamnya melonjak berkat investasi yang tepat dalam teknologi kecerdasan buatan yang memberikan hasil yang sangat menguntungkan di belakang gelombang AI generatif.
Itu belum semuanya. Perusahaan ini secara berkala bertukar tempat dengan Apple (AAPL) sebagai perusahaan publik terbesar di dunia berdasarkan kapitalisasi pasar, melampaui angka $3 triliun. CEO Jensen Huang telah menjadi salah satu eksekutif yang paling diminati di Silicon Valley, bertemu dengan semua orang mulai dari sesama tokoh teknologi hingga pemimpin dunia dan lain sebagainya.
Dan masih banyak lagi yang akan datang. Perusahaan ini sedang meningkatkan produksi chip Blackwell yang bertenaga tinggi untuk aplikasi AI dan berharap untuk mengirimkan beberapa miliar dolar nilai hardware tersebut hanya dalam kuartal keempat, dengan jauh lebih banyak diharapkan dalam tahun mendatang.
“Nvidia benar-benar memiliki [hardware dan software] untuk era komputasi AI,” kata CEO Futurum Group, Daniel Newman kepada Yahoo Finance. “Semuanya terhubung di dalam rak [server], di luar rak [server], dan kemudian perangkat lunaknya sangat disukai di kalangan pengembang.”
Tapi pesaing tidak tinggal diam.
Perusahaan seperti AMD (AMD) sedang berusaha untuk merampas pelanggan Nvidia dan memotong pangsa pasar estimasinya sebesar 80% hingga 90%. Bahkan pelanggan Nvidia sendiri sedang mengembangkan chip yang dimaksudkan untuk mengurangi ketergantungan mereka pada semikonduktor raksasa grafis tersebut.
Dan Wall Street juga ikut serta.
Saham Broadcom (AVGO), yang bekerja dengan perusahaan seperti Google (GOOG, GOOGL) untuk merancang chip AI, naik 113% sepanjang tahun ini dan melonjak 44% hanya dalam satu bulan terakhir setelah CEO Hock Tan mengatakan bahwa AI bisa mewakili peluang senilai $60 miliar hingga $90 miliar bagi perusahaan pada tahun 2027 saja.
Meskipun begitu, menantang Nvidia akan menjadi tugas yang sulit bagi perusahaan manapun. Dan menjatuhkannya dari singgasana AI, setidaknya pada tahun 2025, hampir tidak mungkin.
Nvidia mendapatkan keuntungan sebagai pelopor di pasar AI berkat investasi awal dalam perangkat lunak AI yang membuka kunci chip grafisnya untuk digunakan sebagai prosesor bertenaga tinggi. Dan perusahaan ini berhasil mempertahankan keunggulan itu di ruang tersebut berkat kemajuan terus-menerus dalam perangkat kerasnya, serta perangkat lunak Cuda yang memungkinkan pengembang membangun aplikasi untuk chipnya.
Karena itu, para penyedia cloud computing besar, termasuk Microsoft (MSFT), Google milik Alphabet, Amazon (AMZN), Meta (META), dan lainnya terus mengalirkan uang untuk membeli sebanyak mungkin chip Nvidia. Pada kuartal terbarunya, Nvidia melaporkan total pendapatan sebesar $35,1 miliar. Dari jumlah tersebut, $30,8 miliar, atau 87% berasal dari bisnis pusat data.
“Semua orang ingin membangun dan melatih model-model raksasa ini, dan cara yang paling efisien untuk melakukannya adalah dengan perangkat lunak CUDA dan perangkat keras Nvidia,” kata presiden dan analis utama TECHnalysis Research, Bob O’Donnell kepada Yahoo Finance.
Nvidia diperkirakan akan terus menggerakkan sebagian besar industri AI pada tahun 2025 juga. Chip Blackwell perusahaan, penerus dari lini prosesor Hopper yang populer untuk menggerakkan aplikasi AI, sedang dalam produksi — dan pelanggannya, seperti Amazon, sudah menambahkan kemampuan pendinginan baru ke pusat data mereka untuk menangani panas yang luar biasa dihasilkan oleh prosesor tersebut.
“Saya tidak tahu apa backlog saat ini [untuk chip Nvidia], tetapi jika bukan satu tahun, hampir satu tahun,” kata O’Donnell. “Jadi, mereka hampir pasti sudah habis untuk sebagian besar dari apa pun yang akan mereka buat tahun depan.”
Dengan penyedia cloud yang meminta peningkatan atau setidaknya tingkat pengeluaran modal yang sama pada tahun 2025 seperti pada tahun 2024, dapat diharapkan sebagian besar akan digunakan untuk pembelian chip Blackwell.
Meskipun Nvidia akan tetap mengendalikan mahkota AI, tidak ada kekurangan tantangan yang ingin mengambil takhtanya. AMD dan Intel (INTC) adalah pesaing teratas di antara produsen chip, dan keduanya memiliki produk di pasaran. Seri chip MI300X dari AMD dirancang untuk menangani chip H100 Hopper milik Nvidia, sementara Intel memiliki prosesor Gaudi 3.
AMD lebih baik posisinya untuk mencuri pangsa pasar dari Nvidia, meskipun Intel terus mengalami kesulitan di tengah upaya perubahan arah dan pencarian CEO baru. Namun bahkan AMD mengalami kesulitan dalam meruntuhkan keunggulan Nvidia.
“Yang perlu dilakukan AMD adalah membuat perangkat lunak benar-benar dapat digunakan, membangun sistem di mana ada lebih banyak permintaan …dengan pengembang, dan pada akhirnya, hal itu bisa menciptakan lebih banyak penjualan,” kata Newman. “Karena penyedia cloud ini akan menjual apa yang diminta oleh pelanggan mereka.”
Namun bukan hanya AMD dan Intel. Pelanggan Nvidia semakin mengembangkan dan mendorong chip AI mereka sendiri. Google memiliki chip tensor processing unit (TPU) berbasis Broadcom, sementara Amazon (AMZN) memiliki prosesor Trainium 2 dan Microsoft (MSFT) memiliki akselerator Maia 100.
Ada juga kekhawatiran bahwa pergeseran ke “model AI inferensi” akan mengurangi kebutuhan akan chip Nvidia bertenaga tinggi.
Perusahaan teknologi mengembangkan model AI dengan melatihnya pada sejumlah besar data, yang disebut sebagai proses pelatihan. Pelatihan memerlukan chip yang sangat bertenaga dan banyak energi. Inferensi, atau benar-benar menjalankan model AI tersebut, membutuhkan lebih sedikit sumber daya dan energi. Seiring inferensi menjadi bagian yang lebih besar dari beban kerja AI, pikiran tersebut, perusahaan akan mundur dari kebutuhan untuk membeli begitu banyak chip Nvidia.
Huang telah mengatakan bahwa dia sudah siap untuk hal ini, menjelaskan dalam berbagai acara bahwa chip Nvidia sama baiknya dalam inferensi seperti dalam pelatihan.
Meskipun pangsa pasar Nvidia turun, itu belum tentu berarti bisnisnya akan lebih buruk dari sebelumnya.
“Ini jelas merupakan kasus mengangkat semua perahu,” kata Newman. “Jadi bahkan dengan persaingan yang jauh lebih kuat, yang saya pikir pasti akan mereka miliki, itu tidak berarti mereka akan gagal. Ini orang-orang membangun pai yang lebih besar.”
Daftar untuk newsletter Week in Tech dari Yahoo Finance.
Email Daniel Howley di [email protected]. Ikuti dia di Twitter di @DanielHowley.
Klik di sini untuk berita teknologi terbaru yang akan memengaruhi pasar saham
Baca berita keuangan dan bisnis terbaru dari Yahoo Finance