Industri semikonduktor telah memberikan pertumbuhan yang luar biasa selama beberapa dekade terakhir. Permintaan untuk chip dapat mengalami penurunan, terutama selama resesi ekonomi, tetapi sejarah menunjukkan bahwa perangkat dan teknologi yang lebih canggih memerlukan prosesor yang lebih kuat, yang menciptakan kurva permintaan yang meningkat. Pada masa dekat, kecerdasan buatan (AI) terus menjadi katalis penjualan utama bagi pemasok chip terkemuka.
Laporan terbaru dari IDC memproyeksikan pasar semikonduktor akan tumbuh 15% pada tahun 2025, dipimpin oleh permintaan AI. Hal ini bisa menjadi kesempatan beli yang bagus untuk saham-saham yang baru-baru ini mengalami penurunan nilai.
Dua saham yang mendapat pujian tinggi di Wall Street adalah Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD) dan Micron Technology (NASDAQ: MU). Saham-saham ini diperdagangkan jauh di bawah level tertinggi baru-baru ini namun telah melaporkan pertumbuhan pendapatan yang kuat dari pasar pusat data.
Target harga rata-rata Wall Street 55% lebih tinggi dari harga saham AMD yang sekitar $121 dan 53% di atas harga saham Micron yang berada di sekitar $87. Mari kita telusuri lebih dalam tentang perusahaan-perusahaan ini untuk melihat apakah bijaksana untuk mempertaruhkan uang Anda berdasarkan pendapat Wall Street.
Data by YCharts
Saham Advanced Micro Devices telah memberikan pengembalian yang luar biasa dalam beberapa tahun terakhir. AMD berhasil mendapatkan pangsa pasar yang signifikan di pasar server, yang merugikan Intel. Selama beberapa tahun terakhir, pangsa pasar unit pemrosesan pusat (CPU) yang digunakan dalam server AMD meningkat dari angka satu digit menjadi 34%.
AMD juga melihat permintaan yang kuat untuk unit pemrosesan grafis (GPU) dalam pasar pusat data, dan ini adalah peluang yang bisa membuat saham tersebut melonjak tinggi pada tahun 2025. Meskipun hasil yang lemah di pasar game dan industri, pertumbuhan AMD di pusat data membantu mendorong pertumbuhan pendapatan dua digit pada kuartal Q3 dibandingkan dengan kuartal yang sama tahun sebelumnya. Analis memperkirakan AMD akan melaporkan pertumbuhan pendapatan tahun ke tahun sebesar 13% untuk tahun 2024, menurut Yahoo! Finance.
Tahun depan bisa melihat percepatan pertumbuhan jika permintaan di segmen lain meningkat. Sebagai contoh, pendapatan chip tersemat AMD, termasuk penjualan untuk pasar industri, turun 25% tahun ke tahun di Q3, tetapi pendapatan segmen tersebut tumbuh 8% dibandingkan dengan kuartal sebelumnya.
Dengan saham AMD diperdagangkan 43% di bawah level tertinggi sebelumnya dan diperdagangkan hanya 23 kali perkiraan pendapatan konsensus tahun depan, target harga Wall Street bisa tepat.
AMD memperkirakan pasar akselerator AI, atau GPU, akan tumbuh lebih dari 60% setiap tahunnya hingga mencapai $500 miliar pada tahun 2028. Perusahaan ini memiliki peluang pertumbuhan yang potensial di masa depan, dan prosesor canggih ini menghasilkan margin keuntungan di atas rata-rata. Hal ini diharapkan akan memungkinkan laba tumbuh lebih cepat dari pendapatan.
Story Continues
Para analis memperkirakan AMD akan tumbuh laba dengan tingkat tahunan sebesar 41%. Untuk tahun 2025, Wall Street memperkirakan laba akan mencapai $5,13. Jika saham terus diperdagangkan dengan multiple harga terhadap pendapatan konsensus tahun depan, harga saham bisa naik seiring dengan pendapatan dan mencapai target harga Wall Street sebesar $184.
Tentu saja, penurunan tiba-tiba di industri chip dapat menghambat momentum AMD dan membatasi kenaikan saham. Namun, dengan harga saham yang sudah diperdagangkan dengan diskon besar dari level tertinggi sebelumnya, ada setup risiko-imbal yang menguntungkan bagi investor AMD menuju tahun 2025.
Micron Technology adalah salah satu pemasok terkemuka produk memori dan penyimpanan untuk pusat data, pabrikan peralatan asli, dan pasar konsumen. Saham ini telah mengalami kenaikan yang baik sejak mencapai level terendah pada tahun 2022, dengan harga saham naik 71%. Namun, saham-saham ini diperdagangkan jauh di bawah level tertinggi mereka karena permintaan untuk dynamic random access memory (DRAM) melemah tahun ini.
Perusahaan baru saja melaporkan hasil kuartal pertama fiskal, di mana pandangan yang lemah membuat saham turun lagi. Penjualan ke pusat data tumbuh 400% tahun ke tahun dan 40% dibandingkan dengan kuartal sebelumnya. Penjualan pusat data sekarang menyumbang lebih dari separuh total pendapatan Micron.
Micron juga mengatakan pengiriman high-bandwidth memory (HBM) mereka melebihi ekspektasi, dengan pendapatan HBM melonjak lebih dari dua kali lipat dibandingkan dengan kuartal sebelumnya.
Mengimbangi tren permintaan positif ini adalah pandangan lemah manajemen untuk kuartal fiskal Q2. Panduan pendapatan berada di bawah perkiraan Street, tetapi manajemen mengatakan ini adalah hambatan sementara yang berasal dari penyesuaian inventaris oleh pelanggan di pasar terkait konsumen. Perusahaan mengharapkan penyesuaian ini segera selesai.
Berdasarkan pandangan terbarunya, Micron masih berharap untuk mencapai pendapatan rekor dan arus kas bebas positif pada tahun fiskal 2025 (yang berakhir pada bulan Agustus).
Saham terlihat murah pada harga saham yang lebih rendah ini, tetapi ada risiko bahwa ini bisa menjadi perangkap nilai. Masalahnya adalah bahwa Micron memiliki sejarah operasional yang tidak konsisten. Meskipun pendapatan telah terus tumbuh selama dekade terakhir, sifat kompetitif pasar memori telah menyebabkan fluktuasi besar dalam laba per saham (EPS) dan arus kas bebas Micron.
MU data by YCharts
Saham cukup murah sehingga jika perusahaan memenuhi pandangan manajemen untuk tahun penuh, saham bisa kembali ke level tertinggi sebelumnya. Pada harga saham saat ini sebesar $86, saham diperdagangkan dengan multiple 10 kali perkiraan laba tahun ini dan 6,6 kali perkiraan tahun fiskal 2026. Multipel valuasi rendah tersebut menggoda.
Meskipun begitu, AMD menawarkan risiko-imbal yang lebih baik dan merupakan taruhan lebih aman untuk mencapai target harga Wall Street pada tahun 2025. Kuartal terbaru Micron adalah pengingat baik bahwa ada banyak variabel yang memengaruhi permintaan terhadap produk mereka yang sulit diprediksi, yang membuat penilaian nilai perusahaan menjadi tantangan.
Pernah merasa seperti Anda melewatkan kesempatan untuk membeli saham-saham yang paling sukses? Maka Anda akan ingin mendengar ini.
Pada kesempatan langka, tim ahli kami menerbitkan rekomendasi saham “Double Down” untuk perusahaan-perusahaan yang mereka pikir akan segera meledak. Jika Anda khawatir telah melewatkan kesempatan untuk berinvestasi, sekarang adalah waktu terbaik untuk membeli sebelum terlambat. Dan angka-angka berbicara untuk diri mereka sendiri:
Nvidia: jika Anda berinvestasi $1.000 saat kami menggandakan pada tahun 2009, Anda akan memiliki $349.279!*
Apple: jika Anda berinvestasi $1.000 saat kami menggandakan pada tahun 2008, Anda akan memiliki $48.196!*
Netflix: jika Anda berinvestasi $1.000 saat kami menggandakan pada tahun 2004, Anda akan memiliki $490.243!*
Saat ini, kami menerbitkan peringatan “Double Down” untuk tiga perusahaan luar biasa, dan mungkin tidak akan ada kesempatan seperti ini lagi dalam waktu yang dekat.
Lihat 3 saham “Double Down” ยป
*Pengembalian Stock Advisor per 16 Desember 2024
John Ballard memiliki posisi di Advanced Micro Devices. The Motley Fool memiliki posisi dan merekomendasikan Advanced Micro Devices. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
Saham-saham Chip Ini Bisa Melesat pada 2025, Menurut Wall Street awalnya diterbitkan oleh The Motley Fool