Saham Asia reli pada hari Senin setelah data inflasi AS yang baik memberikan harapan untuk pemangkasan kebijakan lebih lanjut tahun depan, sementara ada kelegaan bahwa Washington telah berhasil menghindari penutupan pemerintah.
Setelah serangkaian keputusan bank sentral baru-baru ini, minggu ini jauh lebih sepi dengan hanya beberapa pertemuan yang akan dijadwalkan. Tidak ada pidato Federal Reserve dan data AS kurang penting.
Secara keseluruhan, tema-tema yang ada tetap sama, dengan dolar didukung oleh ekonomi yang relatif kuat dan yield obligasi yang lebih tinggi, yang pada gilirannya merupakan beban bagi komoditas dan emas.
Hal ini juga menjadi masalah bagi negara-negara pasar berkembang, yang harus campur tangan untuk mencegah mata uang mereka terlalu jatuh dan memicu inflasi domestik.
Untuk saat ini, data inflasi AS cukup untuk mengangkat indeks MSCI Asia-Pasifik di luar Jepang naik 0,3%.
naik 0,7% dan Korea Selatan menguat 0,9%.
menambahkan 0,3%, sementara masa depan Nasdaq menguat 0,4%. turun hampir 2% minggu lalu dan Nasdaq 1,8%, meskipun yang terakhir masih naik 30% sepanjang tahun.
Analis di BofA mencatat bahwa S&P 500 naik 23% sepanjang tahun, tetapi jika 12 perusahaan terbesar dikecualikan, kenaikannya hanya 8%. Mereka memperingatkan bahwa konsentrasi ekstrim seperti itu merupakan kerentanan menuju 2025.
Wall Street reli pada hari Jumat ketika salah satu indikator utama inflasi inti AS mencetak lebih rendah dari yang diharapkan pada 0,11%, memberikan antitode parsial terhadap sikap hawkish Fed minggu sebelumnya.
Perdagangan futures Fed merally untuk mengimplikasikan peluang pemotongan suku bunga sebesar 53% pada bulan Maret dan 62% untuk Mei, meskipun hanya ada dua pemangkasan seperempat poin ke kisaran 3,75-4,0% yang dipatok untuk seluruh tahun 2025. Beberapa bulan yang lalu, pasar berharap suku bunga akan mencapai titik terendah sekitar 3,0%.
Prospek pemotongan yang lebih sedikit telah bergabung dengan harapan belanja pemerintah yang lebih banyak untuk membiayai utang, yang memberi tekanan pada pasar obligasi, dengan yield obligasi 10-tahun melonjak hampir 42 basis poin dalam dua minggu terakhir untuk kenaikan terbesar sejak April 2022.
\”Penguatan terbaru dalam inflasi inti telah berinteraksi dengan ancaman kenaikan tarif dan pembatasan imigrasi untuk meredam optimisme inflasi Fed,\” catat ekonom JPMorgan Michael Feroli.
\”Dalam proyeksi inflasi dan tingkat pengangguran kami, kami terus mencari potongan sebesar 75bp tahun depan dengan penahanan pada bulan Januari dan keberlanjutan kuartalan setelah itu.\”
Di pasar valuta asing, bertahan di dekat tertinggi dua tahun di 107,970 setelah naik 1,9% sejauh bulan ini. Euro terlihat rentan di $1,0432 setelah kembali menguji support di sekitar $1,0331/43 minggu lalu. [USD/]
Dolar tetap kuat di 156,44, setelah naik 4,5% sejauh bulan Desember, tetapi menghadapi ancaman intervensi Jepang lebih lanjut jika menantang batas 160,00.
Dolar yang kuat dikombinasikan dengan yield obligasi yang tinggi memberi tekanan pada emas, yang berada di $2.624 per ounce setelah turun 1% minggu lalu. [GOL/]
Dolar yang kuat juga merupakan beban bagi minyak, yang telah terhambat oleh kekhawatiran atas permintaan China menyusul data penjualan ritel yang buruk minggu lalu. [O/R]
naik 4 sen menjadi $73,00 per barel, sementara naik 12 sen menjadi $69,58 per barel.