Ketakutan penutupan pemerintah AS dan ancaman perang dagang baru menjatuhkan bayangan lagi di Wall Street saat pekan perdagangan terakhir yang penuh tantangan dalam tahun ini berakhir dan meredupkan apa yang telah menjadi tahun yang luar biasa bagi saham-saham AS.
Sudah terserang oleh apa yang dianggap sebagai ‘kenaikan suku bunga hawkish’ oleh Federal Reserve pada Rabu, di mana bank sentral meningkatkan kedua tingkat kebijakan 2025 dan proyeksi inflasinya, S&P 500 kembali berada dalam zona merah menjelang Kamis malam dan futures turun hampir 1% sebelum bel berbunyi pada Jumat.
RUU pengeluaran yang didukung oleh Donald Trump gagal di Dewan Perwakilan AS pada Kamis malam ketika puluhan anggota Partai Republik menentang presiden terpilih, meninggalkan Kongres tanpa rencana jelas untuk menghindari penutupan pemerintah yang mendekat dengan cepat yang bisa mengganggu perjalanan Natal.
Pendanaan pemerintah akan berakhir tengah malam pada Jumat. Jika anggota parlemen gagal memperpanjang batas waktu itu, pemerintah AS akan memulai penutupan sebagian yang akan mengganggu pendanaan untuk segala hal mulai dari penegakan perbatasan hingga taman nasional dan memotong gaji lebih dari 2 juta pekerja federal.
“Kongres harus menghilangkan, atau memperpanjang hingga, mungkin, 2029, Batas Plafon Utang yang konyol. Tanpa ini, kita seharusnya tidak pernah membuat kesepakatan,” kata Trump di media sosial.
Kombinasi sikap hawkish Fed dan kekhawatiran pendanaan pemerintah mengirimkan imbal hasil surat utang jangka panjang ke level tertinggi sejak Mei, dengan patokan 10-tahun mendekati 4,60% – naik hampir 50 basis poin dalam dua minggu.
Menyusul kenaikan imbal hasil, indeks dolar mencapai tertinggi dalam dua tahun pada Kamis.
Dengan pembacaan inflasi November dari indeks pengeluaran konsumen pilihan Fed yang dijadwalkan akan keluar pada Jumat, imbal hasil surat utang dan dolar mundur sedikit.
Namun, biaya membeli asuransi terhadap potensi kegagalan kedaulatan AS melonjak pada Jumat karena ketakutan penutupan. Swap default kredit pada surat utang Amerika enam bulan melonjak menjadi level tertinggi dalam empat minggu sebesar 11 bps, menurut S&P Global.
Yen Jepang sedikit menguat karena data yang menunjukkan percepatan inflasi inti Jepang membuat spekulasi kenaikan suku bunga awal tahun baru dari Bank of Japan tetap hidup.
Pejabat keuangan Jepang mengatakan pada Jumat bahwa pemerintah “khawatir” dengan pergerakan valuta asing belakangan ini dan siap untuk melakukan intervensi jika pergerakan spekulatif dianggap berlebihan, saat yen kembali mengalami penurunan cepat.
Peringatan tersebut datang ketika banyak bank sentral negara berkembang dari Brasil hingga Korea Selatan melakukan intervensi dalam beberapa hari terakhir untuk menghentikan kenaikan tajam dolar.
Penarikan harga minyak mentah AS kembali di bawah $70 per barel juga memberikan sedikit ketenangan bagi mereka yang khawatir akan inflasi.
Namun, serangan Trump lainnya pada Kamis membuat pasar saham luar negeri mengalami tekanan saat investor menyelesaikan tahun ini menganalisis apa yang akan dilakukan administrasi barunya ketika mulai menjabat bulan depan.
Saham Eropa sedang menuju untuk mencatatkan pekan terburuk dalam tiga bulan pada Jumat setelah Presiden terpilih memperingatkan akan tarif perdagangan terhadap Uni Eropa.
Trump mengatakan bahwa UE harus membeli minyak dan gas AS untuk mengimbangi “defisit besar” dengan ekonomi terbesar di dunia. “Jika tidak, maka akan ada TARIF sepanjang jalan!!!” tambahnya.
Indeks STOXX 600 Eropa turun 1,1% menjadi yang terendah dalam hampir sebulan dan menuju ke penurunan mingguan terbesar sejak awal September.
Dan kekhawatiran perang dagang dan suku bunga membuat saham turun di seluruh Asia juga.
Sterling adalah salah satu yang paling banyak kalah pada Jumat, turun ke level terendah sejak Mei terhadap dolar. Meskipun Bank of England mempertahankan suku bunganya tetap seperti yang diharapkan pada Kamis, pembagian 6-3 di antara para pembuat kebijakan menunjukkan dua anggota dewan lebih mendukung pemotongan daripada yang diasumsikan sebelumnya.
Menambah tekanan, data pada Jumat menunjukkan penjualan eceran Inggris naik 0,2% pada bulan November yang lebih lemah dari yang diperkirakan.
Kembali ke Wall Street ada berita korporat yang lebih baik untuk dicerna, dengan saham FedEx melonjak 8% dalam perdagangan di luar jam kerja setelah perusahaan pengiriman tersebut mengumumkan pemisahan divisi truk pengangkutan barangnya yang sangat dinantikan saat merestrukturisasi operasinya.
Pengembangan penting yang seharusnya memberikan arah lebih jelas bagi pasar AS nanti pada Jumat:
* Indeks inflasi pengeluaran pribadi AS November (PCE), survei sentimen rumah tangga University of Michigan Desember
* Laba perusahaan AS: Carnival
(Editing oleh Andrew Heavens)