Unlock the Editor’s Digest secara gratis
Roula Khalaf, Editor dari FT, memilih cerita favoritnya dalam buletin mingguan ini.
BlackRock telah mencapai kesepakatan bersalaman untuk membeli grup kredit swasta HPS Investment Partners, karena manajer aset terbesar di dunia mencari untuk memperkuat bisnis investasi swastanya dengan penambahan salah satu pemberi pinjaman terbesar di Wall Street.
Kedua belah pihak telah menyetujui garis besar kesepakatan dengan tujuan untuk mengumumkan syarat-syarat umum setelah liburan Thanksgiving, menurut empat orang yang mengetahui masalah tersebut.
HPS, yang didirikan kurang dari dua dekade yang lalu oleh mantan kepala perbankan investasi Goldman Sachs Scott Kapnick, sebelumnya tahun ini telah bekerja menuju penawaran saham perdana yang akan menilai perusahaan sekitar $10 miliar. Penjualan tersebut bisa menawarkan premi yang signifikan di atas harga tersebut. Dua sumber mengatakan harga akhir akan lebih dekat ke $12 miliar daripada $10 miliar.
Meskipun mungkin kesepakatan tersebut bisa gagal, BlackRock bangga dapat menawarkan kepastian yang mendekati kepada mitra akuisisinya.
Sebuah kesepakatan akan menandai langkah ekspansi terbaru oleh BlackRock, yang memiliki $11,5 triliun dalam aset di bawah pengelolaannya dan telah melakukan serangkaian akuisisi besar. Pendiri Larry Fink telah menetapkan pandangannya untuk memperkuat jejaknya dalam bisnis aset alternatif yang berkembang pesat, yang membawa biaya yang jauh lebih tinggi daripada dana yang diperdagangkan yang mendorong pertumbuhan sebelumnya.
Bulan lalu, BlackRock menyelesaikan akuisisi senilai $12,5 miliar dari perusahaan investasi infrastruktur Global Infrastructure Partners. Juga disepakati pada bulan Juli untuk membeli Preqin, grup data pasar swasta Inggris, seharga £2,55 miliar tunai.
BlackRock juga sedang dalam pembicaraan dengan Millennium Management tentang kerjasama yang dapat menyebabkan manajer aset membeli saham minoritas di perusahaan manajemen hedge fund multi-strategi Izzy Englander senilai $69,5 miliar.
HPS telah menjadi raksasa dalam industri kredit swasta sejak didirikan sebagai unit JPMorgan Chase pada tahun 2007, mengelola hampir $150 miliar pada akhir September. Perusahaan ini adalah investor awal dan produktif di ruang tersebut, dan telah mendapat manfaat ketika bank-bank tradisional mundur dari beberapa francise pinjaman inti mereka karena regulasi pasca krisis meredam pengembalian atau mendorong mereka keluar dari bisnis sama sekali.
Disarankan
Firma kredit swasta ini adalah salah satu manajer uang yang paling dicari dalam industri investasi swasta. Ini adalah salah satu manajer kredit swasta yang dipegang secara pribadi dari ukuran tersebut yang mampu menggerakkan jarum untuk pembeli seperti BlackRock, yang ingin melonjak ke depan dalam kelas aset yang berkembang pesat saat pesaing seperti Ares, Apollo, dan Blackstone mengambil pangsa pasar.
HPS tidak merespons permintaan komentar. BlackRock menolak berkomentar. Saat ini memiliki $450 miliar dalam aset alternatif di bawah pengelolaannya, sekarang setelah kesepakatan GIP telah ditutup.
Penyuntingan tambahan oleh James Fontanella-Khan dan Antoine Gara