Sebuah minggu lagi, rekor tertinggi baru untuk Nvidia (NASDAQ: NVDA). Saham ini naik ke teritori rekor lagi pada hari Kamis setelah mencetak tanda air baru pada hari Rabu. Selama beberapa tahun terakhir, saham ini secara teratur mencapai ketinggian baru, didorong oleh adopsi yang marak dari kecerdasan buatan (AI). Hanya di tahun 2024, Nvidia naik 200% (pada saat tulisan ini) dan tampaknya siap melonjak lebih tinggi. Setelah reli sebesar itu, beberapa investor wajar-wajar waspada, khawatir tentang potensi perlambatan dalam adopsi AI dan valuasi tinggi Nvidia. Mari kita lihat keadaan umum AI, posisi Nvidia dalam skema yang luas, dan apa yang dikatakan Wall Street tentang potensi perusahaan ini. Mulailah Pagi Anda dengan Lebih Cerdas! Bangun dengan berita Sarapan di kotak masuk Anda setiap hari pasar. Daftar Gratis » Sumber gambar: Getty Images. Investor yang ingin memahami keadaan adopsi AI generatif tidak perlu melihat lebih jauh dari penyedia infrastruktur cloud yang merupakan pengelola terbesar AI untuk massa. Amazon, Microsoft, dan Alphabet adalah tiga penyedia cloud terbesar, dan ketiganya melaporkan hasil kuartal ketiga kalender mereka selama minggu terakhir Oktober. Eksekutif dari masing-masing perusahaan berjanji untuk terus menghabiskan banyak uang untuk AI, dengan sebagian besar belanja modal itu digunakan untuk server dan pusat data yang diperlukan untuk lebih lanjut dalam upaya AI mereka. Meta Platforms, yang telah menggunakan harta karun data pelanggan untuk menggerakkan model AI Llamanya, juga berencana untuk terus meningkatkan pengeluaran untuk mendukung pengembangan AI-nya. Investor juga dapat meninjau hasil perusahaan lain yang terkemuka dalam teknologi AI. Baru minggu lalu, Palantir Technologies (NYSE: PLTR) melaporkan hasil kuartal ketiga yang melampaui ekspektasi, didorong oleh \”permintaan AI yang tak henti-hentinya,\” menurut CEO Alex Karp. Pendapatan tumbuh 30% dibanding tahun sebelumnya, mendorong laba per saham (EPS) naik 100%. Hasil tersebut didorong oleh permintaan atas Platform Kecerdasan Buatan (AIP)-nya, produk andalannya dari segmen AI komersialnya. Pendapatan komersial AS tumbuh 54%, didorong oleh jumlah pelanggan yang melonjak 77%. Akibatnya, nilai kesepakatan yang tersisa dari segmen itu melonjak 73%. Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE: TSM) adalah pabrik chip dan produsen terkemuka chip high-end yang digunakan untuk AI. Perusahaan ini juga melaporkan hasil, menambahkan bukti yang semakin banyak bahwa permintaan akan AI masih kuat. Pendapatan tumbuh 39% dibanding tahun sebelumnya, sementara EPS melonjak 54%. Perusahaan mengutip \”permintaan terkait AI\” yang kuat sebagai pendorong hasil tersebut. Cerita Berlanjut Ditambahkan bersama, pengeluaran modal berat besar perusahaan teknologi besar dan hasil Palantir dan Taiwan Semiconductor meninggalkan sedikit keraguan bahwa permintaan akan AI terus kuat. Jika tidak ada Nvidia\’s graphics processing units (GPU) untuk menggerakkan teknologi tersebut, AI — setidaknya seperti yang kita kenal sekarang ini — mungkin tidak akan ada. Perusahaan ini menjadi pelopor dalam pemrosesan paralel, atau kemampuan untuk menjalankan sejumlah perhitungan matematis dengan memecah data yang sangat besar menjadi bagian yang lebih kecil dan lebih mudah dikelola. Teknologi ini memberikan Nvidia keunggulan yang belum pernah diserahkan perusahaan itu. Meskipun GPU awalnya dirancang untuk membuat gambar dalam permainan video lebih realistis, pemrosesan paralel ternyata juga sangat baik dalam menjalankan pekerjaan yang membutuhkan komputasi intensif seperti AI. Sebagai hasilnya, Nvidia telah menjadi standar emas di cloud dan di pusat data, di mana sebagian besar pemrosesan AI dilakukan. Nvidia meraih pangsa 98% yang dominan dari pasar GPU pusat data baik pada 2022 maupun 2023, menurut perusahaan analis semikonduktor TechInsights. Mengingat laju inovasi perusahaan yang tak kenal lelah, tidak mungkin perusahaan itu telah menyerahkan banyak pangsa itu tahun ini. Dominasi ini telah mendorong hasil keuangan perusahaan. Untuk kuartal kedua fiskal 2025-nya (berakhir 28 Juli), Nvidia menghasilkan pendapatan rekor yang melonjak 122% dibanding tahun sebelumnya menjadi $30 miliar. Hasil tersebut didorong oleh pendapatan pusat data yang mencapai rekor yang melonjak 154% menjadi $26,3 miliar. Laba juga melonjak, menghasilkan EPS yang terdilusi naik 168% menjadi $0,67. Dua elemen dalam laporan membuat investor was-was. Masalah pertama adalah margin laba kotor sebesar 75,1%, turun dari 78,4% di Q1. Mengingat angka terakhir itu merupakan rekor tertinggi, investor seharusnya tidak terlalu khawatir. Manajemen menempelkan masalah tersebut pada campuran produk dan penyediaan inventaris terkait rilis yang akan datang dari prosesor Blackwell AI-nya. Masalah kedua adalah proyeksi pertumbuhan pendapatan perusahaan sebesar 79%, sebuah perlambatan yang jelas dari pertumbuhan tiga digit yang telah dihasilkan Nvidia selama lima kuartal berturut-turut. Investor veteran akan mengenali bahwa komparatif yang sulit pada akhirnya akan mengejar perusahaan, seperti dalam kasus ini. Meskipun demikian, pertumbuhan 79% masih patut diacungi jempol. Sumber gambar: Getty Images. Para analis di Wall Street jarang setuju tentang sesuatu, jadi saat mereka sependapat, itu patut diperhatikan. Seperti halnya dengan Nvidia, yang masih memegang peringkat beli. Sentimen bullish hampir merata: Dari 64 analis yang mengeluarkan pendapat pada Oktober, 92% memberi peringkat saham itu beli atau beli kuat, dan tidak ada yang merekomendasikan menjual. Dengan begitu banyak pendapat yang berbeda, tidak biasa bagi Wall Street untuk mencapai konsensus hampir universal seperti itu. Namun, mengingat serangkaian hasil keuangan blockbuster Nvidia yang terus berlanjut, mungkin tidak sepertinya terlalu mengejutkan. Analis Rosenblatt, Hans Mosesmann, adalah banteng Nvidia terbesar di Wall Street. Dia mempertahankan peringkat beli dan target harga tertinggi di jalanan sebesar $200 pada Nvidia, yang mewakili potensi keuntungan tambahan sebesar 37% dibanding harga penutupan hari Rabu — bahkan setelah lari rekor. Meskipun beberapa investor khawatir tentang margin laba kotor yang menurun Nvidia, Mosesmann tidak tergoyahkan. Dia percaya masalah itu berasal dari kecepatan pengembangan produk perusahaan, mengatakan itu adalah \”masalah kelas atas.\” Dia melanjutkan untuk menunjuk pada kekuatan berkelanjutan arsitektur Hopper Nvidia sambil menyarankan bahwa chip baru perusahaan yang berfokus pada AI, Blackwell, akan \”mendapat dorongan kuat\” pada kuartal keempat fiskal 2025 perusahaan, yang berakhir pada Januari. Pertanyaan terus menerus dari investor adalah tentang valuasi Nvidia. Memang, saham ini saat ini dijual dengan harga 70 kali laba, sehingga kekhawatiran mereka masuk akal. Namun, berikut adalah halnya: perkiraan konsensus analis untuk tahun fiskal 2026 Nvidia, yang dimulai pada Januari, memperkirakan EPS sebesar $4,06. Itu berarti saham ini saat ini dijual dengan harga hanya 37 kali laba ke depan. Meskipun itu merupakan premium untuk pasar secara keseluruhan, itu adalah harga kecil yang harus dibayar untuk pemimpin industri dengan angin ekor sekuler yang kuat dan catatan eksekusi yang mengesankan. Itulah mengapa saham Nvidia masih layak dibeli, bahkan setelah mencatatkan kenaikan 200% sejauh ini tahun ini. Pernah merasa seperti Anda melewatkan kapal dalam membeli saham yang paling sukses? Maka Anda akan ingin mendengar ini. Pada kesempatan langka, tim ahli analis kami mengeluarkan rekomendasi saham \”Double Down\” untuk perusahaan-perusahaan yang mereka pikir akan segera meledak. Jika Anda khawatir Anda telah melewatkan kesempatan Anda untuk berinvestasi, sekarang adalah waktu terbaik untuk membeli sebelum terlambat. Dan angka-angka berbicara sendiri: Amazon: jika Anda berinvestasi $1.000 ketika kami double down pada tahun 2010, Anda akan memiliki $23.446!* Apple: jika Anda berinvestasi $1.000 ketika kami double down pada tahun 2008, Anda akan memiliki $42.982!* Netflix: jika Anda berinvestasi $1.000 ketika kami double down pada tahun 2004, Anda akan memiliki $428.758!* Saat ini, kami mengeluarkan peringatan \”Double Down\” untuk tiga perusahaan luar biasa, dan mungkin tidak akan ada kesempatan lain seperti ini dalam waktu dekat. Lihat 3 saham \”Double Down\” » *Pengembalian Stock Advisor per 4 November 2024 John Mackey, mantan CEO Whole Foods Market, sebuah anak perusahaan Amazon, adalah anggota dewan direksi The Motley Fool. Randi Zuckerberg, mantan direktur pengembangan pasar dan juru bicara Facebook dan adik dari CEO Meta Platforms Mark Zuckerberg, adalah anggota dewan direksi The Motley Fool. Suzanne Frey, seorang eksekutif di Alphabet, adalah anggota dewan direksi The Motley Fool. Danny Vena memiliki posisi di Alphabet, Amazon, Meta Platforms, Microsoft, dan Nvidia. The Motley Fool memiliki posisi di dan merekomendasikan Alphabet, Amazon, Meta Platforms, Microsoft, Nvidia, dan Taiwan Semiconductor Manufacturing. The Motley Fool merekomendasikan opsi berikut: panggilan Januari 2026 $395 pada Microsoft dan panggilan pendek Januari 2026 $405 pada Microsoft. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan. Haruskah Anda Membeli Saham Nvidia Setelah Mencatatkan Kenaikan 200% pada 2024? Wall Street Memberikan Jawaban Hampir Sejalan. semula dipublikasikan oleh The Motley Fool ” – Tulis ulang hingga mencapai 500-750 kata. Kemudian, terjemahkan ke bahasa Indonesia level B1 dan kembalikan hanya teks bahasa Indonesia. Jangan kembalikan versi Inggris, jangan cetak teks kembali.
