Tesla (TSLA) memiliki pekerjaan yang harus dilakukan jika ingin tetap berada di antara elit teknologi.
Meskipun laporan laba yang mengejutkan yang membuat saham pembuat mobil listrik tersebut melonjak – menghasilkan lonjakan intraday terbesar dalam lebih dari satu dekade – Wall Street sekali lagi mengevaluasi kembali inklusinya di Magnificent Seven.
Anggota kelompok tersebut – Nvidia (NVDA), Apple (AAPL), Alphabet (GOOG, GOOGL), Amazon (AMZN), Meta (META), Microsoft (MSFT), dan Tesla – mendominasi pasar pada tahun 2023 dan kembali sebagai driver potensial penting saat musim laporan keuangan kuartal ketiga dimulai. Kelompok ini diperkirakan akan memimpin dengan pertumbuhan laba tahun ke tahun sebesar 18,1% di Q3, dan empat dari saham-saham tersebut – Nvidia, Alphabet, Amazon, dan Meta – diproyeksikan akan menjadi 10 kontributor teratas untuk pertumbuhan laba S&P 500, menurut FactSet.
Debat mengenai Tesla kembali muncul karena kekhawatiran masih mengendap meskipun kebangkitan labanya. Laba kuartal ketiga Tesla melonjak 17%, sebuah perubahan dramatis setelah dua kuartal penurunan.
Itu tidak cukup bagi Wall Street: Strategis memberi tahu saya bahwa saham tersebut masih berisiko tertinggal dibandingkan dengan Big Tech lainnya karena fundamental yang terlalu dibesar-besarkan.
Kepala strategi global utama Freedom Capital Markets, Jay Woods, menyamakan Tesla dengan bitcoin, mengatakan bahwa saham tersebut lebih banyak diperdagangkan berdasarkan “harapan dan impian” daripada fundamental.
“Tesla sudah memiliki momen kejayaan … bagi saya, ini lebih seperti Cisco atau Intel selama gelembung dot-com, dan sekarang kita beralih ke hal-hal lain,” peringatan Woods di Morning Brief Yahoo Finance.
Meskipun CEO Elon Musk sering mengkategorikan Tesla sebagai perusahaan teknologi, taruhan AI dan robotika perusahaan tersebut kemungkinan akan membutuhkan waktu bertahun-tahun untuk memberikan hasil. Sementara itu, Tesla harus mengandalkan peningkatan bisnis inti mobilnya – kontras yang tajam dengan rekan-rekan Magnificent Seven-nya.
“Saya telah berada di sektor teknologi sejak tahun 1990, dan saya ingat Empat Penunggang Kuda … Kami tidak menambahkan saham otomotif dengan Cisco, Intel, Dell, dan Microsoft,” kata investor teknologi veteran Dan Morgan kepada saya.
Kinerja di bawah rata-rata dan valuasi tinggi Tesla belakangan ini semakin membebani posisinya di antara rekan-rekan Mag Seven-nya. Dengan P/E forward hampir 73 kali, multiple forward price-to-earnings-nya jauh melebihi yang lain dalam grup tersebut.
Hingga Jumat sore, sedikit lebih dari 40% analis yang meliput Tesla menilai saham tersebut sebagai Buy, menurut data Bloomberg, membuat Tesla menjadi saham Magnificent Seven yang paling tidak disukai di antara para analis.
Sebagai pengganti Tesla, Netflix muncul sebagai kandidat yang kuat.
Ayako Yoshioka dari Wealth Enhancement Group mengatakan kepada saya bahwa Netflix “paling masuk akal,” karena saham anggota FAANG asli tersebut baru-baru ini mencapai rekor tertinggi, didorong oleh laba yang kuat dan panduan yang solid.
Sejak awal tahun, saham tersebut telah melonjak 55%, hanya kalah dari Nvidia dan Meta di Magnificent Seven.
Jesus Alvarado-Martinez dari Portfolio Wealth Advisors mengatakan kepada saya bahwa menjadi anggota Mag Seven semuanya tentang menjadi “mesin aliran kas,” dan Netflix “memenuhi syarat.”
“Aliran kas bebas Netflix telah tak kenal lelah … Laba mengagumkan, aliran kas bebas mengagumkan, dan jumlah pelanggan mengagumkan,” tambah Alvarado.
Aliran kas bebas streamer tersebut terus meningkat sejak pandemi, tumbuh menjadi $2,19 miliar di kuartal ketiga, naik dari $1,89 miliar setahun sebelumnya. Untuk tahun 2023, aliran kas bebasnya mencapai $6,93 miliar, dibandingkan dengan $1,62 miliar pada tahun 2022.
Analis Bank of America Jessica Reif Ehrlich melihat aliran kas bebas Netflix yang terus berkembang sebagai “katalis” untuk saham tersebut dan memperkirakan aliran kas bebas akan meningkat menjadi $8,9 miliar pada tahun 2025 dan $11,16 miliar pada tahun 2026.
Hingga Jumat, sebagian besar analis optimis tentang Netflix. 87% analis yang meliput saham tersebut menilai sebagai Buy, sementara hanya 3% merekomendasikan menjual saham tersebut.
Sementara nasib Tesla di Magnificent Seven masih belum pasti, lonjakan terbaru Netflix mengingatkan investor mengapa pernah menjadi favorit, semakin memperkuat argumen bahwa sekarang mungkin saat yang tepat untuk mempertimbangkan pergantian dalam kelompok dominan tersebut.
Seana’s week ahead checklist
Seana Smith adalah pembawa acara di Yahoo Finance. Ikuti Smith di Twitter @SeanaNSmith. Tips mengenai kesepakatan, penggabungan, situasi aktivis, atau hal lainnya? Email [email protected].
Klik di sini untuk berita teknologi terbaru yang akan berdampak pada pasar saham
Baca berita keuangan dan bisnis terbaru dari Yahoo Finance