Saham Palantir Technologies (NYSE: PLTR) dan Super Micro Computer (NASDAQ: SMCI) naik masing-masing 169% dan 83% selama setahun terakhir di tengah minat yang melonjak terhadap kecerdasan buatan (AI). Namun, beberapa analis Wall Street memperkirakan saham-saham ini akan turun tajam dalam 12 bulan ke depan, seperti yang dijelaskan di bawah ini:
Pada bulan Agustus, Rishi Jaluria dari RBC Capital Markets mempertahankan target harga saham Palantir sebesar $9 per saham. Ramalan itu mengimplikasikan penurunan 79% dari harga saham saat ini sebesar $43.
Pada bulan Agustus, Aaron Rakers dari Wells Fargo menurunkan target harga saham Super Micro Computer menjadi $37,50 per saham. Ramalan itu mengimplikasikan penurunan 20% dari harga saham saat ini sebesar $47.
Investor sebaiknya tidak menganggap ramalan begitu saja. Berikut adalah detail yang diperlukan untuk membuat keputusan yang terinformasi tentang kedua perusahaan ini.
Palantir membantu bisnis mengelola dan memahami data kompleks. Platform utamanya, Gotham dan Foundry, mengintegrasikan informasi dan model kecerdasan buatan ke dalam ontologi, representasi digital dari hubungan antara objek dunia nyata. Pengguna dapat berinteraksi dengan ontologi melalui aplikasi analitik yang menampilkan wawasan untuk meningkatkan pengambilan keputusan. Palantir mengatakan perangkat lunak berbasis ontologi mereka adalah pembeda penting.
Tahun lalu, Palantir meluncurkan AIP (Artificial Intelligence Platform), yang meningkatkan Foundry dan Gotham dengan dukungan untuk model bahasa besar, memungkinkan bisnis untuk mengintegrasikan kecerdasan buatan generatif ke dalam aplikasi analitik. Beberapa analis terkesan dengan produk ini. Misalnya, Forrester Research telah mengakui Palantir sebagai pemimpin dalam platform kecerdasan buatan dan pembelajaran mesin.
Analisis lain kurang terkesan. Konsultan Gartner bahkan tidak menyebutkan Palantir dalam laporannya terbaru tentang platform sains data dan pembelajaran mesin, dan memberi peringkat perusahaan di bawah belas vendor lain untuk alat integrasi data. Selain itu, analis RBC Capital, Rishi Jaluria, mengatakan kepada CNBC bahwa Palantir “tampaknya tidak ada yang benar-benar berbeda ketika datang ke kecerdasan buatan generatif.”
Palantir melaporkan hasil keuangan yang solid di kuartal kedua. Pendapatan meningkat 27% menjadi $678 juta, percepatan berurutan keempat, dan laba bersih non-GAAP melonjak 80% menjadi $0,09 per saham. CEO Alex Karp mengatributkan kuartal yang kuat ini pada “gelombang permintaan yang tak kenal lelah dari pelanggan untuk sistem kecerdasan buatan yang melampaui sekadar performa dan akademis.”
Pada kuartal ketiga, Palantir mengumumkan kontrak senilai $100 juta dengan pemerintah AS yang akan membawa akses ke alat-target AI-nya kepada lebih banyak personel militer. Perusahaan juga mengatakan bahwa raksasa gas dan minyak BP akan mengadopsi AIP untuk “memperbaiki dan mempercepat pengambilan keputusan manusia dengan saran tindakan berdasarkan analisis otomatis dari data yang mendasarinya.”
Cerita Berlanjut
Masalah dengan Palantir adalah valuasinya yang sangat tinggi. Wall Street memperkirakan laba yang disesuaikan akan tumbuh 22% dalam setahun ke depan. Hal ini membuat valuasi saat ini 134 kali lipat laba yang disesuaikan terlihat tidak masuk akal.
Target harga median Wall Street untuk Palantir adalah $28 per saham, yang mengimplikasikan penurunan 35% dari harga saham saat ini sebesar $43. Dengan ukuran itu, Palantir adalah saham paling terlalu dihargai di S&P 500.
Saya ragu Jaluria benar tentang penurunan 79% Palantir, tetapi saya percaya saham ini akan mengalami koreksi serius pada suatu saat. Calon investor sebaiknya menghindari Palantir sampai harga saham terlihat lebih masuk akal, dan pemegang saham saat ini sebaiknya mempertimbangkan untuk mengurangi posisi mereka.
Super Micro Computer membangun server, termasuk rak server lengkap yang dilengkapi dengan penyimpanan dan jaringan, untuk menyediakan solusi infrastruktur pusat data siap pakai. Kemampuan manufaktur internal dan desain modular memungkinkan perusahaan membawa produk baru ke pasar lebih cepat daripada pesaingnya. Keuntungan waktu ke pasar itu telah membantu Super Micro memenangkan posisi kepemimpinan dalam server kecerdasan buatan.
Super Micro melaporkan hasil yang bercampur untuk kuartal keempat tahun fiskal 2024 (berakhir 30 Juni). Pendapatan meningkat 143% menjadi $5,3 miliar karena permintaan kuat untuk infrastruktur komputasi AI. Namun, margin kotor turun sekitar 6 poin persentase menjadi 11,2%, dan laba bersih non-GAAP hanya meningkat 78%. Secara komparatif, laba bersih tumbuh lebih lambat dari pendapatan, yang mungkin menandakan kehilangan kekuatan harga di tengah persaingan yang meningkat.
Namun, manajemen mengatakan kontraksi margin disebabkan oleh biaya yang terkait dengan komponen pendinginan cair langsung (DLC). Pendinginan cair lebih efisien daripada pendinginan udara, jadi Super Micro telah berinvestasi dengan sangat untuk menempatkan dirinya sebagai pemimpin ketika teknologi tersebut tumbuh.
Hal itu dapat meningkatkan posisinya di pasar server AI. Bagaimanapun juga, manajemen mengharapkan margin kotor akan kembali normal (14% hingga 17%) pada akhir tahun fiskal 2025 saat komponen DLC dikirim dalam volume yang lebih tinggi.
Masalah dengan Super Micro adalah ketidakpastian regulasi. Pada bulan Agustus, short-seller Hindenburg Research menuduh Super Micro melakukan manipulasi akuntansi, dan The Wall Street Journal kemudian mengatakan perusahaan sedang diselidiki oleh Departemen Kehakiman. Kedua situasi tersebut belum terselesaikan, dan saham tersebut bisa turun lebih jauh dari 20% yang diprediksi oleh analis Wells Fargo, Aaron Rakers, tergantung pada hasilnya.
Namun, Wall Street masih mengharapkan laba perusahaan akan meningkat 51% dalam setahun ke depan. Hal ini membuat valuasinya saat ini 20,8 kali lipat laba terlihat murah.
Investor yang sabar dan nyaman dengan risiko sebaiknya mempertimbangkan untuk membeli posisi, tetapi saya akan menjaga posisi tersebut cukup kecil sampai ketidakpastian regulasi mereda. Sebagai alternatif, pemegang saham yang cemas dengan tuduhan Hindenburg atau penyelidikan Departemen Kehakiman sebaiknya mempertimbangkan untuk menjual posisi mereka.
Sebelum Anda membeli saham Palantir Technologies, pertimbangkan ini:
Tim analis The Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik bagi investor untuk dibeli sekarang… dan Palantir Technologies bukan salah satunya. 10 saham yang masuk dalam daftar tersebut bisa menghasilkan keuntungan besar dalam beberapa tahun mendatang.
Pertimbangkan ketika Nvidia masuk dalam daftar ini pada 15 April 2005… jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $855.238!*
Stock Advisor memberikan panduan yang mudah diikuti bagi investor, termasuk bimbingan tentang membangun portofolio, pembaruan reguler dari para analis, dan dua pilihan saham baru setiap bulan. Layanan Stock Advisor telah lebih dari empat kali lipat pengembalian S&P 500 sejak 2002*.
Lihat 10 saham tersebut ยป
*Pengembalian Stock Advisor per 21 Oktober 2024
Wells Fargo adalah mitra periklanan dari The Ascent, sebuah perusahaan Motley Fool. Trevor Jennewine memiliki posisi di Palantir Technologies. Motley Fool memiliki posisi dalam dan merekomendasikan BP dan Palantir Technologies. Motley Fool merekomendasikan Gartner. Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
2 Saham Kecerdasan Buatan (AI) Populer untuk Dijual Sebelum Turun 20% dan 79%, Menurut Beberapa Analis Wall Street aslinya diterbitkan oleh The Motley Fool