Truist menurunkan Marinus Pharma menjadi posisi hold, menurunkan target harga. Oleh Investing.com

Pada hari Kamis, Truist Securities merevisi pandangannya terhadap Marinus Pharmaceuticals (NASDAQ: MRNS), mengubah peringkat dari Buy menjadi Hold. Penyesuaian ini mengikuti pengumuman terbaru dari perusahaan mengenai uji klinis Fase 3 TrustTSC. Marinus melaporkan bahwa uji coba tersebut tidak mencapai tujuan utama dalam mengurangi kejang dibandingkan dengan plasebo. Akibatnya, perusahaan telah memutuskan untuk menghentikan pengembangan klinis lebih lanjut dari obat tersebut dan sekarang sedang mempertimbangkan alternatif strategis.

Hasil uji coba Fase 3 menunjukkan bahwa kandidat obat oral GNX mengurangi kejang sebesar 19,7%, yang tidak berbeda secara signifikan dari penurunan 10,2% dari plasebo. Manajemen menyatakan temuan yang tidak terduga, mencatat bahwa hasil Fase 3 serupa dengan Fase 2 meskipun dengan tolerabilitas yang lebih baik dan lebih sedikit drop out. Mereka juga mengindikasikan bahwa mekanisme kerja obat mungkin tidak seefektif yang diantisipasi.

Truist Securities telah menghapus target harga sebelumnya sebesar $10 untuk saham Marinus Pharmaceuticals, dengan alasan volatilitas terbaru dan harga saham yang rendah saat ini. Tim manajemen perusahaan sedang menunggu detail lebih lanjut dari studi TrustTSC, termasuk data laboratorium, jenis kejang, dan informasi demografis. Namun, mereka tidak mengharapkan detail tersebut akan mengubah prospek komersial obat tersebut.

Penelitian pasar yang dilakukan oleh perusahaan menyarankan bahwa penurunan kejang yang dikoreksi plasebo sebesar 20% diperlukan untuk kesuksesan komersial. Dengan hanya penurunan 10% yang diamati dalam Fase 3, prospek komersial untuk obat tersebut dianggap buruk. Meskipun mengalami kemunduran ini, Truist mengakui nilai produk lain Marinus, Ztalmy, yang sudah ada di pasaran untuk pengobatan Gangguan Defisiensi CDKL5 (CDD).

Truist memperkirakan bahwa Ztalmy dapat menghasilkan penjualan sebesar $33 juta pada akhir tahun 2024 dan memproyeksikan penjualan puncaknya dapat melampaui $100 juta pada tahun 2030. Namun, proyeksi ini tidak cukup untuk mempertahankan pandangan positif terhadap saham tersebut, sehingga menyebabkan penurunan peringkat menjadi Hold dan penghapusan target harga.

Dalam berita lainnya, Marinus Pharmaceuticals telah mengalami serangkaian pengembangan. Perusahaan memutuskan untuk menghentikan pengembangan ganaxolone setelah kemunduran uji coba Fase 3. Meskipun demikian, Marinus melaporkan hasil yang menjanjikan dari uji coba Fase 3 RAISE pada obat pengobatan kejang, ganaxolone. Perusahaan juga berhasil mendapatkan paten AS baru untuk obat epilepsi mereka, ZTALMY, yang akan berakhir pada September 2042, dan berhasil mempertahankan paten terkait penggunaan ganaxolone.

Pendapatan bersih produk Marinus Pharmaceuticals meningkat menjadi $8 juta untuk kuartal kedua, terutama karena ZTALMY. Perusahaan berencana meluncurkan ZTALMY untuk kompleks tuberous sclerosis pada paruh kedua tahun 2025. Meskipun mengalami kerugian bersih sebelum pajak penghasilan sebesar $35,8 juta untuk kuartal tersebut, perusahaan bertujuan untuk memenuhi panduan pendapatan mereka untuk tahun 2024, dengan menargetkan pendapatan bersih produk antara $33 juta dan $35 juta.

Analisis telah terus mengikuti perkembangan Marinus dengan cermat. TD Cowen mempertahankan peringkat Beli pada perusahaan, sementara Oppenheimer meningkatkan saham menjadi Outperform. Kedua perusahaan mengekspresikan keyakinan dalam desain uji coba dan potensi efikasi ganaxolone.

Wawasan InvestingPro

Data terbaru dari InvestingPro memberikan cahaya tambahan mengenai situasi keuangan Marinus Pharmaceuticals, sejalan dengan tantangan yang disorot dalam artikel. Kapitalisasi pasar perusahaan berada pada $16,25 juta yang modest, mencerminkan reaksi pasar terhadap hasil uji coba Fase 3 yang mengecewakan.

Tip InvestingPro menunjukkan bahwa Marinus sedang \”menghabiskan uang dengan cepat\” dan \”mengalami margin keuntungan kotor yang lemah,\” yang mendukung keputusan perusahaan untuk menghentikan pengembangan klinis lebih lanjut dan mengeksplorasi alternatif strategis. Tip bahwa \”analis tidak mengharapkan perusahaan akan menguntungkan tahun ini\” sejalan dengan pembahasan dalam artikel tentang kemunduran dalam pengembangan obat.

Meskipun menghadapi tantangan ini, data InvestingPro menunjukkan bahwa Marinus telah mengalami return yang kuat sebesar 19,43% dalam tiga bulan terakhir. Hal ini berbeda dengan sentimen negatif secara keseluruhan yang diungkapkan dalam artikel, menunjukkan bahwa beberapa investor mungkin masih melihat potensi dalam produk yang dipasarkan oleh perusahaan, Ztalmy.

Bagi pembaca yang tertarik untuk analisis yang lebih komprehensif, InvestingPro menawarkan 10 tips tambahan untuk Marinus Pharmaceuticals, memberikan pemahaman yang lebih mendalam mengenai kesehatan keuangan perusahaan dan posisi pasarannya.

Artikel ini dibuat dengan dukungan AI dan telah direview oleh seorang editor. Untuk informasi lebih lanjut, lihat T&C kami.

\”