Sebuah pandangan mengenai hari kedepan di pasar Asia.
Minggu perdagangan di Asia dimulai dengan latar belakang global yang semakin bullish yang didorong oleh kekuatan terus-menerus di saham AS, namun dengan sentimen lokal yang lebih berhati-hati akibat ketidakpastian mengenai masalah ekonomi China yang dalam.
Bank Sentral China diperkirakan akan memangkas suku bunga LPR pada hari Senin, langkah terbaru Beijing dalam serangkaian langkah dukungan moneter, fiskal, dan likuiditas untuk menguatkan sektor properti yang ambruk, menghidupkan kembali pertumbuhan, dan melawan deflasi.
Gubernur PBOC Pan Gongsheng mengatakan dalam sebuah forum keuangan di Beijing pada hari Jumat bahwa LPR akan dikurangi sebesar 20 hingga 25 basis poin pada hari Senin, seperti yang dikutip oleh agen berita resmi Xinhua.
PBOC juga pada hari Jumat mengumumkan langkah-langkah baru untuk menyuntikkan lebih dari $100 miliar ke pasar saham negara tersebut, yang membantu mengangkat indeks ekuitas blue chip Shanghai sebesar 3,6%, sementara indeks MSCI Asia ex-Jepang naik 1,6% untuk hari terbaiknya sejak 26 September.
“Data dump” ekonomi China pada hari Jumat tidak seburuk yang banyak orang takuti, dan pertumbuhan PDB tahunan di kuartal ketiga sedikit di atas konsensus sebesar 4,6%.
Tetapi seperti yang dicatat ekonom Phil Suttle, dua kuartal terakhir tersebut tidak biasa lemah, memberikan pertumbuhan sebesar 2,75% secara tahunan yang disesuaikan dengan musim, “tingkat pertumbuhan dua kuartal terlemah dalam zaman modern” di luar penutupan terkait COVID.
Tidak heran Beijing segera bergerak.
Saham telah merespons secara positif, namun imbal hasil obligasi kembali turun. Mereka awalnya melonjak naik karena harapan akan langkah-langkah dukungan, yang mencakup penerbitan obligasi yang substansial, akan mengembalikan inflasi ke ekonomi tetapi imbal hasil 10 tahun sekali lagi dalam jangkauan 2,00%.
Perang perdagangan AS-China kembali menjadi sorotan dalam pikiran investor setelah kandidat presiden Republik Donald Trump mengatakan akan memberlakukan tarif tambahan “sebesar 150% hingga 200%” pada China jika China “masuk ke Taiwan,” seperti yang dilaporkan Wall Street Journal pada hari Jumat.
Sementara itu, AS terus bergulir maju – data ekonomi melebihi ekspektasi, pertumbuhan PDB melacak jauh di atas 3%, laba yang masuk kuat, dan Wall Street mencapai rekor baru.
Tetapi mungkin optimisme terlalu berlebihan. Analis di Raymond James mencatat bahwa opsi jangka pendek dan indikator teknis menjadi miring, menunjukkan bahwa pasar mungkin “siap untuk periode konsolidasi atau rentan terhadap penurunan dalam jangka pendek.”
Kondisi keuangan sedang membaik di seluruh dunia, karena bank sentral menurunkan suku bunga dan saham terus naik. Dalam hal ini, investor di Asia akan memperhatikan dekat nilai dolar, yang baru-baru ini pulih dan berada pada level tertinggi dalam tiga bulan.
Cerita berlanjut
Newsletter Morning Bid Asia hari Jumat secara keliru menyatakan bahwa Malaysia akan mengumumkan data PDB nanti dalam hari. PDB preliminer akan dirilis pada hari Senin, 21 Oktober.
Berikut adalah perkembangan penting yang dapat memberikan arah lebih lanjut kepada pasar pada hari Senin:
– Keputusan suku bunga LPR China
– PDB Malaysia (Kuartal III)
– Wakil Gubernur Bank Sentral Australia Andrew Hauser berbicara
(Pelaporan oleh Jamie McGeever)