Deutsche Bank menyesuaikan sikapnya terhadap RS Group Plc (RS1:LN), menurunkan peringkat saham dari ‘Buy’ menjadi ‘Hold’ dan menurunkan target harga menjadi £8.30 dari sebelumnya £9.50. Revisi ini mengikuti observasi kinerja perusahaan pada kuartal ketiga, yang menunjukkan hasil regional yang bervariasi dan permintaan yang terus-menerus lesu.
Analisis bank menyoroti disparitas dalam sektor industri, mencatat bahwa sementara Fastenal (NASDAQ:) melaporkan peningkatan penjualan harian yang sedang, terjadi penurunan signifikan dalam kinerja penjual kembali dan kekuatan yang bertentangan dalam penjualan keselamatan. Campuran ini dianggap tidak menguntungkan bagi RS Group, yang memiliki keterlibatan yang lebih sedikit dalam sektor keselamatan yang tumbuh kuat.
Kekhawatiran lebih lanjut muncul dari kinerja Rexel, yang mengalami penurunan pertumbuhan penjualan harian, terutama di Eropa, dan lebih khusus lagi di wilayah DACH—pasar yang baru-baru ini meningkatkan paparannya oleh RS Group sekitar 40% melalui akuisisi Distrelec.
Deutsche Bank sebelumnya mengantisipasi bahwa RS Group bisa melampaui panduan tahun fiskal 2025 untuk penjualan seperti-untuk-seperti yang datar. Namun, data Indeks Manajer Pembelian (PMI) yang lemah belakangan ini dan perdagangan buruk di antara rekan-rekannya menunjukkan ada risiko penurunan kinerja yang meningkat sekarang.
Untuk paruh pertama tahun fiskal 2025, Deutsche Bank memperkirakan pendapatan seperti-untuk-seperti akan turun 1%, dengan pertumbuhan yang diproyeksikan sekitar 2% untuk kuartal Q3 kalender, yang hanya disebabkan oleh angka perbandingan yang lebih lembut dari tahun sebelumnya. Namun demikian, margin operasional diperkirakan akan turun 160 basis poin menjadi 9.2%, mencerminkan pengalaman akuisisi Distrelec setiap tahun. Akibatnya, laba operasional diprediksi akan turun 13% menjadi £134.8 juta, laba sebelum pajak (PBT) turun 16% menjadi £119.5 juta, dan laba per saham (EPS) turun 17% menjadi 18.6 pence.
Artikel ini dihasilkan dengan dukungan AI dan ditinjau oleh seorang editor. Untuk informasi lebih lanjut, lihat T&C kami.