Boeing telah mengumumkan rencana untuk mengumpulkan hingga $25 miliar dalam modal baru dan menyetujui fasilitas kredit sebesar $10 miliar, karena produsen pesawat AS tersebut berupaya untuk menguatkan neraca keuangannya di tengah mogok yang melumpuhkan oleh serikat buruh terbesar.
Dalam pengajuan, Boeing memberitahu para investor bahwa ia bermaksud untuk mengumpulkan hingga $25 miliar dalam bentuk utang atau ekuitas, menambahkan bahwa hal ini akan memberikan “fleksibilitas bagi perusahaan untuk mencari berbagai opsi modal yang diperlukan selama periode tiga tahun”.
Perusahaan juga telah mencapai kesepakatan terpisah sebesar $10 miliar dalam “perjanjian kredit tambahan” dengan konsorsium pemberi pinjaman.
Boeing tidak memberikan rincian secara pasti mengenai berapa jumlah yang mereka maksud untuk mengumpulkan dan kapan. Perusahaan mengatakan bahwa mereka belum menggunakan fasilitas kredit baru tersebut.
“Ini adalah dua langkah yang bijak untuk mendukung akses perusahaan terhadap likuiditas,” kata perusahaan tersebut, menambahkan bahwa perjanjian kredit tersebut memberikan akses tambahan terhadap likuiditas jangka pendek saat mereka melewati “lingkungan yang menantang”.
Badan pemeringkat S&P Global Ratings pekan lalu memperingatkan kemungkinan penurunan peringkat obligasi Boeing menjadi status sampah, dan para analis telah mengatakan bahwa mereka mengharapkan perusahaan untuk mencari setidaknya $10 miliar dalam bentuk ekuitas baru untuk mempertahankan peringkat kredit investasi.
“Mereka telah memberi diri mereka waktu,” kata Ben Tsocanos, direktur aerospace di S&P, pada Selasa. Namun, ia menambahkan: “Pada akhirnya perusahaan harus menyelesaikan mogok tersebut dan benar-benar berada pada jalur untuk membangun pesawat lagi untuk mempertahankan peringkat.”
Seorang pemegang obligasi mengatakan: “Saya pikir ini adalah strategi cerdas oleh manajemen. Mereka pada dasarnya mencari fasilitas jembatan hanya untuk memberikan keyakinan kepada pasar bahwa tidak ada kekhawatiran dalam jangka pendek saat mereka melakukan negosiasi dengan serikat.”
Badan pemeringkat Fitch mengatakan langkah-langkah Boeing tersebut “akan meningkatkan fleksibilitas keuangan dan memoderasi kekhawatiran likuiditas jangka pendek di tengah mogok yang berkepanjangan dan tantangan operasional yang terus berlanjut”.
Saham Boeing naik sedikit di bawah 2 persen menjadi $151,92 dalam perdagangan siang di New York setelah awalnya turun ketika pasar dibuka.
Namun, beberapa analis tidak yakin. Nick Cunningham di Agency Partners, mengatakan ketidakjelasan dan luasnya pengajuan serta kebutuhan akan pembiayaan sementara menyiratkan “bahwa bank-bank kesulitan menjual isu ini kepada calon investor atau pemberi pinjaman”.
Seorang pemegang obligasi kedua mengatakan mereka berharap bahwa setiap penerbitan ekuitas yang dihimpun “akan lebih dekat dengan $15 miliar dan bukan $10 miliar”, untuk membatasi risiko Boeing harus kembali mengajukan permintaan kepada pemegang saham jika penerbitan pertama terbukti tidak memadai.
Rencana penggalangan dana ini muncul saat Boeing kesulitan mengatasi dampak mogok oleh serikat terbesarnya yang telah menghentikan produksi di pabrik-pabrik di negara bagian Washington, mengancam kemungkinan penurunan kredit.
Tindakan industri oleh 33.000 anggota International Association of Machinists and Aerospace Workers, yang dimulai pada 13 September, telah menghentikan jalur manufaktur sebagian besar pesawat mereka, termasuk pesawat terlaris mereka 737 Max.
“Dari posisi kekuatan dalam negosiasi, saya tidak yakin Anda benar-benar perlu [menerbitkan] ekuitas sebelum mogok diselesaikan,” tambah pemegang obligasi kedua. “Anda tidak ingin benar-benar mengatakan kepada serikat ‘Saya memiliki likuiditas yang besar, mari teruskan selamanya pada yang ini’.”
Pemegang obligasi ketiga mencatat bahwa mereka tidak tahu berapa lama mogok akan berlanjut, mengatakan: “Masalah dengan rantai pasokan ini adalah begitu Anda mematikannya, cukup sulit untuk menghidupkannya kembali, jadi kita tidak tahu berapa banyak uang yang mereka butuhkan, dan begitu juga mereka.”
Grup ini telah berjuang dengan masalah sejak panel pintu terbang dari salah satu pesawat 737 Max mereka terlepas saat terbang pada awal Januari. Regulator menuntut agar perusahaan melambatkan produksi pesawat terlaris tersebut sebagai bagian dari upaya lebih luas untuk meningkatkan kualitas dan keselamatan.
Boeing pada Jumat mengumumkan akan mengurangi 17.000 pekerjaan dari operasinya untuk menghentikan kerugian, saat mereka mencatat sekitar $5 miliar biaya sebelum pajak.
Perusahaan juga mengumumkan penundaan lain untuk pesawat 777X mereka hingga 2026. Perusahaan tersebut mengatakan bahwa pada akhir September mereka memiliki $10,5 miliar dalam bentuk tunai dan surat berharga — hampir mencapai minimum yang mereka katakan mereka butuhkan untuk beroperasi — setelah membakar sekitar $1,3 miliar tunai selama kuartal ketiga.
Boeing memiliki hampir $58 miliar utang yang terkonsolidasi pada akhir kuartal kedua.
Mereka akan melaporkan hasil lengkap untuk kuartal ketiga pada 23 Oktober.
Kelly Ortberg, yang menjadi chief executive Boeing pada Agustus, mengatakan kepada para karyawan pada Jumat bahwa “memulihkan perusahaan kita memerlukan keputusan-keputusan sulit” dan perubahan struktural, untuk memastikan bahwa “kita dapat tetap kompetitif dan memberikan untuk pelanggan kami dalam jangka panjang”.
Penyuntingan tambahan oleh Jennifer Hughes