Tetap terinformasi dengan pembaruan gratis
Cukup daftar ke US equities myFT Digest – langsung dikirimkan ke kotak masuk email Anda.
Saham Nvidia ditutup pada rekor baru pada hari Senin, melampaui puncak sebelumnya yang mereka capai pada bulan Juli karena keyakinan baru tentang landasan lunak untuk ekonomi AS mendorong pemulihan saham teknologi besar.
Saham perusahaan chip AS ini ditambahkan 2.4 persen menjadi ditutup di $138.07, membawa kapitalisasi pasarnya menjadi $3.39tn, mendekati valuasi $3.5tn yang dipimpin oleh Apple.
Selama musim panas, kelemahan bagi Nvidia dan saham teknologi besar lainnya telah membuat banyak investor memprediksi adanya rotasi jangka panjang dari sektor teknologi ke sektor-sektor yang sebelumnya tidak disukai seperti layanan keuangan dan industri.
Namun, sektor ini telah mendapatkan momentum sejak Federal Reserve mulai memangkas suku bunga AS bulan lalu, dengan perusahaan-perusahaan terbesar sekali lagi memimpin pasar lebih tinggi.
“Sepertinya rotasi dari megacap ke yang lain mungkin telah mencapai puncaknya,” kata Dec Mullarkey, direktur manajemen di SLC Management. “Investor telah berbalik defensif menjelang pertemuan Fed, tetapi nada Fed sejak saat itu dan data-data lanjutan telah sangat konstruktif untuk risiko.”
IT dan layanan komunikasi merupakan dua sektor terburuk di S&P 500 selama kuartal ketiga, tetapi telah menjadi dua sektor terbaik sejak pertemuan September Fed, dengan sub-indeks IT naik lebih dari 7 persen.
Meskipun reli terbaru, beberapa analis berpendapat bahwa lingkungan saat ini memiliki perbedaan penting dengan paruh pertama tahun 2024, ketika banyak investor khawatir tentang euforia yang irasional dan keuntungan yang tidak bisa dipertahankan.
Walaupun IT telah menjadi sektor terbaik sejak pemangkasan suku bunga, lebih dari 60 persen saham di S&P 500 telah mengalami kenaikan, termasuk kenaikan yang solid untuk sektor-sektor siklikal seperti industri dan energi.
“Saya belum yakin bahwa ini adalah pergeseran definitif kembali ke dominasi teknologi secara langsung,” kata Kevin Gordon, strategi investasi senior di Charles Schwab. “Sepertinya lebih seperti pengejaran, mengingat sektor-sektor lain seperti keuangan dan industri telah mencapai puncak baru sebelum teknologi dan saham megacap lainnya . . . Masih ada ruang bagi teknologi untuk mengimbangi beberapa kerugian, terutama karena sektor cenderung berkinerja baik dalam siklus pemotongan suku bunga Fed yang lambat.”
Awal yang kuat untuk musim penghasilan kuartal ketiga telah menambah optimisme tentang prospek ekonomi AS, dengan hasil yang lebih baik dari yang diharapkan dari JPMorgan Chase dan Wells Fargo pada hari Jumat mendorong saham-saham bank ke level tertinggi sejak sebelum runtuhnya Silicon Valley Bank. Upaya stimulus dari Beijing sementara itu telah meningkatkan keyakinan tentang prospek China, ekonomi terbesar kedua di dunia, yang dapat memiliki efek positif pada pertumbuhan di tempat lain.
“Ada sesuatu yang berubah secara material” sejak paruh pertama tahun ini, tambah Mullarkey. “Telah terjadi pergeseran di mana semua orang meningkatkan kembali perkiraan mereka untuk pertumbuhan dan pendapatan yang kuat . . . [dan] stimulus moneter dan pasar China serta stimulus fiskal yang diharapkan juga mencerahkan prospek pertumbuhan global.”