Musim penghasilan yang akan datang bisa menentukan apa yang akan terjadi selanjutnya bagi saham. S & P 500 dan Dow Jones Industrial Average berada di level tertinggi sepanjang masa setelah laporan pekerjaan yang kuat minggu lalu dan data inflasi yang lebih rendah minggu ini meningkatkan kepercayaan investor dalam ekuitas. Saham teknologi outperformed minggu ini, dengan sektor tersebut naik lebih dari 2%, karena investor kembali beralih ke aset risiko. Nvidia naik lebih dari 7%. Dan, dengan musim penghasilan yang akan segera dimulai, hal itu bisa berarti keuntungan lebih lanjut. Secara median, S & P 500 naik 2% dalam empat minggu pertama periode pelaporan tertentu, menurut catatan minggu ini dari Oppenheimer. Sudah, pada hari Jumat, JPMorgan Chase dan Wells Fargo melonjak setelah melaporkan hasil terbaru mereka minggu ini, merupakan awal yang baik untuk musim penghasilan. Namun, investor tetap waspada. Bulan Oktober, bulan yang secara musiman lemah, terutama buruk sebelum pemilihan presiden AS. Valuasi sudah terlalu tinggi. Para trader mencoba memahami arah ke depan bagi tingkat suku bunga, dengan Federal Reserve yang tetap sangat bergantung pada data ekonomi minggu demi minggu. Sementara itu, imbal hasil obligasi sedang naik, dengan imbal hasil 10 tahun melebihi 4,1% minggu ini. .SPX YTD gunung S & P 500 “Sulit untuk memprediksi arah pasar saat ini,” kata Charlie Ashley, manajer portofolio di Catalyst Funds. “Sulit diberikan dinamika yang sedang berlangsung [di] pasar, dengan beberapa kelas aset menjadi terlalu tinggi dalam hal valuasi, tetapi seimbang dalam hal ekonomi dan pasar tenaga kerja.” “Banyak dari itu akan … bergantung pada kekuatan pendapatan perusahaan,” kata Ashley, merujuk pada arah jangka pendek untuk saham. Pada hari Jumat, rata-rata utama mencatat kenaikan minggu kelima berturut-turut. Dow Jones Industrial Average, S & P 500 dan Nasdaq Composite masing-masing naik lebih dari 1% minggu ini. Musim penghasilan yang kuat Hasil penghasilan minggu depan akan didominasi oleh laporan dari sektor perbankan, memberikan para investor wawasan lebih lanjut tentang kondisi pasar modal serta konsumen. Meskipun laporan ekonomi terbaru, termasuk angka pekerjaan panas bulan September lalu, telah meredakan kekhawatiran akan belanja konsumen yang lebih lemah, masih ada kekhawatiran yang mengendap. Sebagai contoh, bank online Ally Financial, yang melaporkan Jumat depan, melihat saham turun bulan lalu setelah kepala keuangan bank mengatakan tantangan kredit telah meningkat bagi pelanggannya, membuat hasilnya menarik bagi para pengamat pasar yang mengikuti konsumen berpenghasilan rendah, menurut Ashley. Bank of America dan Goldman Sachs melaporkan pada hari Selasa, sementara Morgan Stanley dijadwalkan untuk merilis hasil pada hari Rabu. Beberapa bank regional juga akan mengumumkan bagaimana kinerja mereka dalam kuartal terbaru, seperti PNC Financial Services Group dan Citizens Financial Group. Meskipun begitu, investor optimis tentang prospek keuntungan korporat musim penghasilan ini, terutama dengan harapan yang sudah turun. Pada hari Jumat, laju pertumbuhan campuran untuk pendapatan kuartal ketiga adalah 3,87%, menurut FactSet. “Estimasi sudah turun cukup banyak, jadi ada standar yang cukup rendah untuk dilewati,” kata Ross Mayfield, ahli strategi investasi di Baird Private Wealth Management. “Yang mana, Anda tahu, semua hal sama, mungkin hal yang baik untuk bagaimana saham akan merespons.” Level tertinggi Bagaimanapun juga, investor memiliki lebih banyak ketidakpastian untuk dilewati bulan ini. Meskipun banyak investor tetap optimis bahwa masih ada potensi kenaikan untuk ekuitas, mereka juga bersiap untuk ketidakpastian mengingat risiko seputar pemilihan presiden, kenaikan imbal hasil obligasi dan eskalasi risiko geopolitik di Timur Tengah dan tempat lain. US10Y 5D gunung imbal hasil obligasi AS 10 tahun Ashley dari Catalyst, misalnya, memperkirakan bahwa kemungkinan saham naik 5% sebanding dengan kemungkinan turun sebesar jumlah yang sama. Mayfield dari Baird, sementara itu, mengatakan penarikan 5% hingga 10% dalam beberapa minggu mendatang tidak akan membuatnya kaget. Namun, Mayfield tetap bullish, mengatakan “pondasi pasar bullish” tetap utuh. Dia mengharapkan S & P 500 bisa naik 5% lagi hingga akhir tahun, dan mengatakan dia akan mencari peluang di saham pertumbuhan yang telah mengambil napas sejak musim panas awal. “Saya akan terus mendorong pasar bullish,” kata Mayfield. “Saya pikir masih ada banyak ruang untuk bergerak.” Minggu depan, para investor juga akan mendapatkan wawasan lebih lanjut tentang keadaan belanja konsumen dengan laporan penjualan ritel terbaru serta data inventaris bisnis, keduanya dijadwalkan keluar pada hari Kamis. Data September untuk dimulainya konstruksi rumah dan izin bangunan juga akan memberikan para trader wawasan lebih lanjut tentang kontribusi perumahan terhadap ekonomi. Pada hari Senin, pasar obligasi akan tutup untuk Hari Columbus, tetapi pasar saham akan tetap buka. Kalender minggu depan Semua waktu ET. Senin, 14 Oktober Hari Columbus Pasar obligasi tutup Selasa, 15 Oktober 8:30 pagi Indeks State Empire (Oktober) Penghasilan: United Airlines, J.B. Hunt Transport Services, Citigroup, State Street, Goldman Sachs Group, Walgreens Boots Alliance, Johnson & Johnson, Bank of America, PNC Financial Services Group, UnitedHealth Group, Charles Schwab Rabu, 16 Oktober 8:30 pagi Indeks Harga Ekspor (September) 8:30 pagi Indeks Harga Impor (September) Penghasilan: PPG Industries, Steel Dynamics, Discover Financial Services, CSX, Prologis, Morgan Stanley, Abbott Laboratories, U.S. Bancorp, Citizens Financial Group, Synchrony Financial Kamis, 17 Oktober 8:30 pagi Klaim Pengangguran Lanjutan (10/05) 8:30 pagi Klaim Awal (10/12) 8:30 pagi Indeks Fed Philadelphia (Oktober) 8:30 pagi Penjualan Ritel (September) 9:15 pagi Kapasitas Utilisasi (September) 9:15 pagi Produksi Industri (September) 9:15 pagi Produksi Manufaktur (September) 10 pagi Inventaris Bisnis (Agustus) 10 pagi Indeks Pasar Perumahan NAHB (Oktober) Penghasilan: Intuitive Surgical, Netflix, KeyCorp, M & T Bank Corp., Elevance Health, Truist Financial, Huntington Bancshares, Blackstone Jumat, 18 Oktober 8:30 pagi Izin Bangunan preliminary (September) 8:30 pagi Dimulainya Konstruksi Rumah (September) Penghasilan: Schlumberger NV, Procter & Gamble, Fifth Third Bancorp, Regions Financial, American Express, Ally Financial
