Pada tahun 2007, Warren Buffett melakukan taruhan sebesar $1 juta bahwa dia bisa mengungguli manajer dana lindung nilai selama satu dekade dengan berinvestasi di dana indeks S&P 500.
Pada tahun 2017, dia menang.
Beberapa investor individu membuat taruhan serupa pada S&P 500 dengan uang mereka, baik melalui dana yang diperdagangkan di bursa maupun dana yang dikelola secara kolektif.
Sesuai dengan namanya, indeks S&P 500 mencakup 500 perusahaan besar di Amerika Serikat. Indeks ini ditimbang berdasarkan kapitalisasi pasar, dengan bobot setiap perusahaan yang terdaftar berdasarkan nilai total semua saham yang beredar. Indeks ini direstrukturisasi setiap kuartal.
Tiga dana ETF terbesar melacak indeks S&P 500, menurut Morningstar. Mereka adalah SPDR S&P 500 ETF Trust, yang diperdagangkan dengan ticker SPY; iShares Core S&P 500 ETF, dengan ticker IVV; dan Vanguard S&P 500 ETF, yang diperdagangkan dengan VOO. Bersama-sama, dana-dana tersebut membentuk hampir 17% dari pasar ETF AS, menurut Morningstar.
Pada tahun 2024, VOO telah menjadi pemimpin di antara ketiga dana tersebut dalam menarik dana baru, dengan aliran masuk bersih sebesar $71 miliar selama sembilan bulan pertama, menurut Morningstar, mengalahkan rekor SPY pada tahun 2023 sebesar $20 miliar.
Indeks S&P 500 terus membuat berita dengan mencapai rekor tertinggi sepanjang masa pada tahun 2024. Sejak awal tahun ini, indeks naik sekitar 20% hingga 8 Oktober. Dalam 12 bulan terakhir, naik 33%.
Kinerja tersebut telah melebihi prediksi beberapa ahli untuk indeks menjelang tahun ini, sebagian karena ekonomi AS yang lebih kuat dari yang diperkirakan.
“Resesi yang sulit diprediksi oleh semua orang tidak pernah terjadi,” kata Larry Adam, kepala investasi di Raymond James.
Sekarang, perusahaan yang berbasis di St. Petersburg, Florida, memprediksi landasan yang lembut untuk ekonomi AS. Namun, kenaikan harga saham mungkin tidak sekuat sebelumnya.
“Saya pikir Anda akan melihat kinerja yang lebih rendah – tetap naik, tetapi lebih rendah,” kata Adam.
Secara historis, dari awal Oktober hingga Hari Pemilihan, pasar cenderung turun, rata-rata sekitar 1,5% atau lebih, katanya.
“Alasan untuk itu adalah pasar tidak suka ketidakpastian,” kata Adam.
Berita baiknya adalah pasar cenderung memulihkan kerugian tersebut dan naik lebih tinggi, katanya.
Goldman Sachs baru saja menaikkan perkiraan indeks S&P 500 untuk tahun 2024 menjadi 6.000 dari 5.600 untuk mencerminkan pertumbuhan laba yang diharapkan. Tom Lee, mitra manajer dan kepala riset di Fundstrat Global Advisors, juga baru-baru ini mengatakan kepada CNBC bahwa ia menetapkan target 6.000 untuk S&P 500 pada akhir tahun ini.
Investasi dalam indeks S&P 500 adalah strategi populer.
“Ada alasan mengapa ini sangat berhasil dan tidak akan pernah berubah,” kata Bryan Armour, direktur riset strategi pasif di Morningstar.
Di antara keuntungannya: Biayanya rendah, menangkap sebagian besar peluang yang tersedia bagi manajer aktif dan “sulit untuk dikalahkan dalam jangka panjang,” katanya.
“Secara umum, saya akan mengatakan bahwa S&P 500 lebih baik, lebih terdiversifikasi daripada sebagian besar strategi investasi,” kata Armour.
Itu memungkinkan Anda untuk mengambil pendekatan set-it-and-forget-it dan menghindari mencoba mengatur waktu pasar, katanya.
Namun, ada risiko yang pasti terkait dengan berinvestasi secara eksklusif dalam dana indeks S&P 500 di sisi ekuitas portofolio.
“S&P 500 telah menjadi hal terbaik [bagi investor] dalam tujuh atau delapan tahun terakhir,” kata Sean Williams, perencana keuangan bersertifikat dan kepala di Cadence Wealth Partners di Concord, North Carolina.
“Ada banyak orang yang memiliki mentalitas itu, ‘Mengapa saya harus melakukan sesuatu yang berbeda?'” katanya.
Secara umum, tidaklah bijaksana untuk memiliki segalanya dalam satu posisi, bahkan jika itu adalah perusahaan-perusahaan besar AS yang telah melakukan sangat baik dalam satu dekade terakhir, kata Williams.
Selalu membantu memiliki paparan ke area lain, katanya, seperti internasional, perusahaan kecil dan menengah, serta real estat, misalnya.
Berinvestasi dalam strategi indeks S&P 500 datang dengan risiko konsentrasi. Sebagai contoh, teknologi informasi mencakup 31,7% dari indeks, dengan perusahaan-perusahaan termasuk Apple, Microsoft, Nvidia, dan Broadcom.
Untuk mengurangi risiko tersebut, investor dapat mempertimbangkan untuk beralih ke portofolio pasar total seperti Vanguard Total Stock Market ETF, yang diperdagangkan dengan simbol ticker VTI, yang dapat memberikan konsentrasi yang lebih sedikit di bagian atas portofolio, kata Armour.
Selain itu, untuk mendapatkan paparan yang lebih luas, investor juga dapat mempertimbangkan untuk membeli ETF nilai kecil, sebuah area yang saat ini menurut analis Morningstar “cukup signifikan undervalued,” kata Armour.