Jika Anda seorang investor yang mencari saham-saham yang dapat menghasilkan aliran pendapatan pasif yang besar, Anda mungkin telah memperhatikan bahwa beberapa pembayar dividen terkemuka telah mengalami penurunan yang cukup signifikan dalam 12 bulan terakhir.
Tahun lalu telah menjadi waktu yang buruk bagi pemegang saham Walgreens Boots Alliance (NASDAQ: WBA) dan Western Union (NYSE: WU). Kedua pembayar dividen ini telah turun hingga mendekati titik terendah dalam 52 minggu terakhir. Dengan harga yang turun, wajar bagi investor sehari-hari untuk bertanya-tanya apakah saham-saham ini bisa menjadi barang murah.
Berikut adalah tinjauan lebih detail mengapa saham-saham ini sedang tertekan untuk melihat apakah saat ini bisa menjadi barang murah.
1. Walgreens Boots Alliance
Saham Walgreens Boots Alliance turun sekitar 62% dalam 12 bulan terakhir. Para investor bereaksi keras terhadap pengurangan dividen yang diumumkan perusahaan pada Januari dari $0,48 per saham menjadi $0,25 per saham, dan saham tersebut terus turun sejak saat itu.
Saham telah turun begitu rendah sehingga pembayaran dividen per kuartal yang dikurangi dapat menghasilkan yield yang menggiurkan sebesar 11,5% bagi investor yang membeli pada harga-harga terbaru. Dengan yield yang tinggi tersebut, investor jangka panjang dapat menghasilkan keuntungan yang melebihi pasar jika perusahaan dapat mempertahankan pembayarannya pada level saat ini.
Dengan lebih dari 8.700 lokasi ritel, Walgreens adalah salah satu pembeli obat resep terbesar di dunia. Ekonomi skala memberikan perusahaan keuntungan yang kuat, namun hal itu tidak lagi cukup untuk menghasilkan keuntungan yang kuat. Selama beberapa tahun terakhir, margin operasi Walgreens Boots Alliance telah menurun dari positif menjadi negatif dengan mengkhawatirkan.
Saat ini, manajer manfaat farmasi (PBMs) yang dijalankan oleh hanya tiga perusahaan, yaitu CVS Health, UnitedHealth Group, dan Cigna, memproses hampir 80% dari semua resep di Amerika Serikat. Ketiga PBMs ini terintegrasi vertikal dengan farmasi ritel mereka sendiri, spesialis, dan pesanan surat. Tanpa PBM besar sendiri, operasi farmasi Walgreens tidak mungkin menjadi sumber keuntungan yang dapat diandalkan lagi.
Bisnis farmasi ritel yang menurun bukanlah satu-satunya masalah Walgreens. Upaya untuk menjadi penyedia layanan perawatan primer terkemuka telah menjadi bencana. Awal tahun ini, joint venture perusahaan dengan Cigna, VillageMD, mencatat beban penurunan nilai $12,4 miliar.
Saham Walgreens mungkin terlihat seperti barang murah pada harga terbaru sekitar 4,6 kali ekspektasi pendapatan ke depan. Namun tanpa rencana yang jelas untuk mengatasi industri PBM yang kuat, pendapatan dan pembayaran dividen kemungkinan akan terus menurun. Mungkin lebih baik untuk menghindari saham ini untuk sementara waktu sampai mereka memiliki rencana untuk mengatasi tantangan yang dihadapi semua farmasi ritel yang tidak terintegrasi dengan tiga besar PBMs.
2. Western Union
Saham Western Union telah kehilangan lebih dari setengah nilainya sejak mencapai rekor tertinggi pada tahun 2020. Penyedia layanan pengiriman uang yang terpuruk mulai pulih pada musim semi ini, namun hasil kuartalan yang mengecewakan telah membuatnya kembali turun mendekati titik terendah dalam 52 minggu. Pada harga-harga terbaru, saham menawarkan yield sebesar 8%.
Dengan akar yang berasal dari tahun 1851, Western Union adalah penyedia layanan pengiriman uang internasional yang mungkin paling dikenal di dunia. Sayangnya, kepopuleran merek tidak mencegah sejumlah penyedia layanan pengiriman uang bersaing untuk mendapatkan pangsa pasar.
Pada paruh pertama tahun 2024, Western Union melaporkan penurunan pendapatan sebesar 4% secara tahun ke tahun. Perusahaan tidak selalu menurunkan harga, namun mereka harus meningkatkan kurs pertukaran yang mereka tawarkan untuk bersaing dengan perusahaan-perusahaan baru yang tidak keberatan bersaing dengan perusahaan yang berusia 173 tahun ini.
Remitly (NASDAQ: RELY) adalah penyedia layanan pengiriman uang yang berusia 13 tahun yang berhasil mengungguli Western Union. Pendapatan pada paruh pertama naik 31% secara tahun ke tahun, dan bukan hanya Remitly, layanan pengiriman lainnya juga mendapatkan pangsa pasar. Wise (LSE: WISE) melaporkan penjualan total yang tumbuh 24% selama tahun fiskal yang berakhir pada 31 Maret.
Remitly masih mengalami kerugian, namun Wise dapat dengan mudah memberikan tekanan lebih besar pada margin keuntungan Western Union jika diinginkan. Perusahaan asal Inggris ini menghasilkan sekitar $636 juta aliran kas bebas pada tahun fiskal 2024. Ini merupakan 46% yang mengesankan dari total pendapatan.
Western Union belum menaikkan pembayaran dividen per kuartal sejak tahun 2021. Sulit untuk membayangkan perusahaan meningkatkan pembayaran dividen sementara pangsa pasar pengiriman uang internasional mereka semakin mengecil.
Saham Western Union telah diperdagangkan sekitar 6,7 kali ekspektasi pendapatan ke depan. Meskipun valuasi ini sangat rendah, bersaing dengan Wise dan Remitly kemungkinan akan menjadi lebih sulit seiring dengan pelanggan yang semakin familiar dengan layanan-layanan yang lebih muda. Mungkin lebih baik untuk mengamati saham ini dari jarak yang aman.
Jangan lewatkan kesempatan kedua ini untuk peluang menguntungkan
Pernah merasa seperti Anda melewatkan kesempatan untuk membeli saham-saham paling sukses? Maka Anda akan ingin mendengar ini.
Pada kesempatan langka, tim analis ahli kami menerbitkan rekomendasi saham “Double Down” untuk perusahaan-perusahaan yang mereka anggap akan segera melonjak. Jika Anda khawatir sudah melewatkan kesempatan untuk berinvestasi, sekaranglah waktu terbaik untuk membeli sebelum terlambat. Dan angka-angka berbicara untuk diri mereka sendiri:
Amazon: jika Anda berinvestasi $1.000 saat kami melakukan double down pada tahun 2010, Anda akan memiliki $21.006!*
Apple: jika Anda berinvestasi $1.000 saat kami melakukan double down pada tahun 2008, Anda akan memiliki $42.905!*
Netflix: jika Anda berinvestasi $1.000 saat kami melakukan double down pada tahun 2004, Anda akan memiliki $388.128!*
Saat ini, kami menerbitkan peringatan “Double Down” untuk tiga perusahaan luar biasa, dan mungkin tidak akan ada kesempatan seperti ini lagi dalam waktu dekat.
Lihat 3 saham “Double Down” »
*Pengembalian Stock Advisor per tanggal 7 Oktober 2024
Cory Renauer memiliki posisi di CVS Health. The Motley Fool memiliki posisi dan merekomendasikan Wise Plc. The Motley Fool merekomendasikan CVS Health dan UnitedHealth Group. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
2 Saham Dividen Ultra Tinggi Ini Mendekati Titik Terendah 52 Minggu. Apakah Saatnya Membeli Saat Harga Sedang Turun? pertama kali diterbitkan oleh The Motley Fool