Pada hari Selasa, Citi merevisi target harga saham Forvia SE (FRVIA:FP), sebuah perusahaan yang terdaftar di bursa saham Euronext Paris, menjadi €12.80, turun dari target sebelumnya sebesar €20.00. Meskipun terjadi penurunan signifikan, Citi tetap mempertahankan rating Beli pada saham tersebut.
Forvia SE, yang sebelumnya telah melakukan peringatan beberapa minggu yang lalu, menyoroti beberapa tantangan dalam industri otomotif yang mempengaruhi prospek keuangannya. Perusahaan mencatat penurunan tajam dalam proyeksi produksi global S&P sebesar 2 juta unit untuk tahun fiskal 2024, yang mewakili penurunan sebesar 2.5%.
Penurunan ini, bersama dengan perlambatan dalam elektrifikasi kendaraan, penundaan dalam memulai produksi (SOP) untuk model-model baru, dan pertumbuhan yang lebih lambat di pasar China, telah menyebabkan proyeksi pendapatan yang direvisi.
Proyeksi pendapatan yang direvisi untuk Forvia sekarang berada di kisaran €26.8 miliar hingga €27.2 miliar, yang merupakan penurunan sebesar €1 miliar di tengah-tengahnya. Selain itu, perusahaan menyesuaikan margin operasional yang diharapkan menjadi antara 5.0% dan 5.3%, turun dari target sebelumnya sebesar 6.0%.
Harapan aliran kas bebas (FCF) juga dimodifikasi, dengan proyeksi sekarang ditetapkan di €550 juta atau lebih tinggi. Selain itu, rasio utang bersih terhadap EBITDA diperkirakan kurang dari atau sama dengan 2.0 kali, dibandingkan dengan perkiraan sebelumnya sebesar 1.9 kali.
Profitabilitas perusahaan, yang diukur dengan EBIT, dan aliran kas bebas sangat sensitif terhadap perubahan volume produksi kendaraan. Analis dari Citi menyoroti bahwa diasumsikan penurunan EBIT sekitar 30% berdasarkan defisit pendapatan yang diproyeksikan. Sensitivitas terhadap volume produksi juga mengakibatkan variabilitas yang signifikan dalam penilaian arus kas diskonto (DCF) dari Forvia.
Secara keseluruhan, Forvia SE sedang melewati periode yang ditandai dengan berbagai tantangan di seluruh industri, termasuk penyesuaian produksi dan potensi gangguan tenaga kerja, yang telah memerlukan revisi proyeksi keuangan dan mempengaruhi valuasi saham perusahaan.
Artikel ini dibuat dengan dukungan AI dan ditinjau oleh seorang editor. Untuk informasi lebih lanjut, lihat Ketentuan & Kondisi kami.