Unit pemrosesan grafis (GPU) telah menjadi bisnis utama Nvidia (NASDAQ: NVDA) selama waktu yang sangat lama. Perusahaan awalnya terkenal memproduksi GPU yang ditujukan untuk digunakan dalam komputer pribadi (PC) untuk gaming dan kreasi konten, sebelum akhirnya mendapatkan kesuksesan besar dengan GPU pusat data yang kini sangat diminati berkat kecerdasan buatan (AI).
Ternyata, chip komputasi pusat data sekarang menghasilkan sebagian besar pendapatan Nvidia. Perusahaan menjual GPU pusat data senilai $22,6 miliar pada kuartal kedua tahun fiskal 2025 (yang berakhir pada 28 Juli). Pendapatan segmen ini melonjak 162% secara tahunan, menyumbang 75% dari total pendapatan perusahaan. Namun, ada lagi niche lain dalam bisnis pusat data di mana Nvidia kini mendapatkan popularitas yang mengesankan.
Segmen bisnis tertentu ini sekarang lebih besar dari bisnis gaming Nvidia, dan bisa menjadi pendorong pertumbuhan kunci bagi perusahaan dalam jangka panjang. Berikut adalah tinjauan lebih mendalam tentang bisnis yang sedang berkembang ini yang bisa mempercepat pertumbuhan Nvidia.
Nvidia membuat kemajuan luar biasa dalam pasar senilai $80 miliar ini
Nvidia menjual dua jenis chip pusat data. Yang pertama adalah GPU, yang sudah menghasilkan pendapatan miliaran dolar untuk perusahaan setiap kuartal. Jenis kedua chip pusat data Nvidia adalah chip jaringan, yang juga laris manis seperti yang ditunjukkan oleh hasil keuangan kuartalan terbaru perusahaan.
Nvidia menjual chip jaringan senilai $3,7 miliar pada kuartal sebelumnya, naik 114% dari kuartal yang sama tahun lalu. Pendapatan jaringan perusahaan dalam setengah pertama tahun fiskal ini mencapai $6,8 miliar, menghasilkan laju pendapatan tahunan hampir $14 miliar. Pasar jaringan pusat data global diperkirakan menghasilkan pendapatan $37,6 miliar tahun ini. Jika Nvidia benar-benar berakhir dengan pendapatan jaringan pusat data sebesar $14 miliar pada akhir tahun fiskal 2025, maka perusahaan akan menguasai 37% dari pasar ini.
Hal yang patut dicatat di sini adalah bahwa Nvidia dilaporkan tumbuh pada laju yang lebih cepat daripada ruang jaringan pusat data, yang telah mendapat suntikan besar berkat munculnya AI. Menurut perusahaan riset pasar Dell’Oro Group, ukuran pasar switch pusat data kemungkinan akan berkembang 50% berkat kebutuhan akan switch yang diterapkan dalam jaringan server AI back-end.
Peneliti melihat pengeluaran pada switch yang digunakan dalam server AI back-end mencapai $80 miliar selama lima tahun mendatang, hampir dua kali lipat ukuran pasar switch pusat data saat ini. Kita telah melihat bahwa Nvidia sedang menikmati pangsa pasar yang solid dalam pasar ini, dan Dell’Oro menyoroti hal yang sama. Perusahaan riset tersebut mengatakan bahwa platform jaringan InfiniBand saat ini mendominasi pasar untuk jaringan AI back-end, dan patut dicatat bahwa Nvidia menawarkan produk jaringan berdasarkan standar komunikasi jaringan ini.
Cerita berlanjut
Nvidia menjual adapter InfiniBand, switch, unit pemrosesan data (DPU), router, gateway, kabel, dan transceiver kepada pelanggan. Namun, Dell’Oro menyoroti bahwa standar jaringan berbasis Ethernet akhirnya bisa mengungguli standar InfiniBand dalam beberapa tahun ke depan. Kabar baiknya bagi para investor Nvidia adalah bahwa Nvidia telah mengarahkan perhatiannya pada platform jaringan AI Ethernet.
Perusahaan mengklaim bahwa platform jaringan Spectrum-X-nya adalah platform jaringan Ethernet pertama di dunia untuk AI dan mampu mempercepat kinerja jaringan AI sebesar 1,6x dibandingkan dengan Ethernet tradisional. Komentar manajemen Nvidia dalam konferensi pendapatan bulan Agustus menunjukkan bahwa Spectrum-X telah mendapatkan popularitas yang luar biasa di kalangan pelanggan. Menurut CFO Colette Kress: \”Pendapatan Ethernet untuk AI, yang mencakup platform Ethernet end-to-end Spectrum-X kami, melonjak dua kali lipat secara berurutan dengan ratusan pelanggan yang mengadopsi penawaran Ethernet kami. Spectrum-X mendapat dukungan pasar yang luas dari mitra OEM dan ODM dan diadopsi oleh penyedia CSP, penyedia cloud GPU, dan perusahaan, termasuk xAI untuk menghubungkan klaster komputasi GPU terbesar di dunia.\”
Bisnis multibiliar baru sedang dibangun
Kress mengatakan bahwa Spectrum-X \”berada di jalur yang tepat untuk memulai lini produk multibiliar dalam satu tahun.\” Jadi, tidak akan mengherankan jika Nvidia akhirnya mendominasi sebagian besar pasar jaringan pusat data. Laju pertumbuhan bisnis jaringan Nvidia berarti bahwa bisnis ini tumbuh pada laju yang lebih cepat daripada pasar jaringan pusat data saat ini, itulah sebabnya tidak akan mengejutkan melihatnya mendapatkan pangsa pasar yang lebih besar di ruang ini di masa depan.
Namun, bahkan jika perusahaan mempertahankan pangsa pasar saat ini hampir 40% setelah lima tahun, pendapatan jaringan tahunannya bisa mencapai $32 miliar (berdasarkan ukuran pasar $80 miliar yang diproyeksikan sebelumnya). Itu akan menjadi lonjakan yang bagus dari laju pendapatan tahunan saat ini sebesar $14 miliar dalam bisnis jaringan.
Tambahkan prospek cerah dari pasar chip AI secara keseluruhan, yang diperkirakan akan mencapai pendapatan tahunan sebesar $311 miliar pada tahun 2029, dan tidak akan mengejutkan melihat bisnis pusat data Nvidia menjadi lebih besar lagi dalam jangka panjang dibandingkan saat ini. Tak heran, para analis memperkirakan pendapatan Nvidia akan meningkat pada laju tahunan lebih dari 52% selama lima tahun ke depan.
Karena itu, para investor yang ingin menambahkan saham AI ke dalam portofolio mereka sebaiknya mempertimbangkan untuk membeli Nvidia sekarang karena saat ini sahamnya diperdagangkan pada 42 kali forward earnings, diskon dibandingkan rata-rata rasio harga-ke-earnings sektor teknologi AS sebesar 45.
Haruskah Anda Menginvestasikan $1,000 di Nvidia Sekarang?
Sebelum membeli saham Nvidia, pertimbangkan hal ini:
Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik untuk investor beli sekarang… dan Nvidia bukan salah satunya. 10 saham yang masuk dalam daftar bisa menghasilkan keuntungan besar dalam beberapa tahun mendatang.
Bayangkan ketika Nvidia masuk dalam daftar ini pada 15 April 2005… jika Anda berinvestasi $1,000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $722,320!*
Stock Advisor memberikan panduan yang mudah diikuti bagi investor untuk sukses, termasuk bimbingan dalam membangun portofolio, pembaruan reguler dari analis, dan dua rekomendasi saham baru setiap bulan. Layanan Stock Advisor telah lebih dari empat kali lipatkan keuntungan S&P 500 sejak tahun 2002*.
Lihat 10 saham tersebut »
*Pengembalian Stock Advisor per 16 September 2024
Harsh Chauhan tidak memiliki posisi dalam saham yang disebutkan. The Motley Fool memiliki posisi dalam dan merekomendasikan Nvidia. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
Prakiraan: Pasar $80 Miliar Ini Bisa Menjadi Pendorong Pertumbuhan Besar Berikutnya untuk Saham Nvidia awalnya dipublikasikan oleh The Motley Fool