Goldman Sachs mengatakan untuk membeli saham di AI

“

Saham terkait kecerdasan buatan telah mengalami tekanan belakangan ini, namun dengan penurunan suku bunga dan fundamental yang tetap kuat, tim perdagangan Goldman Sachs Group Inc. berpikir bahwa saatnya untuk membeli di titik terendah.

“Kami mengharapkan suku bunga yang lebih rendah dapat mendukung proyek IT, kebijakan ekonomi menjadi kurang tidak pasti setelah pemilihan, dan kemajuan nyata dengan produk kecerdasan buatan akan disajikan dalam konferensi mendatang,” tulis Faris Mourad, wakil presiden tim keranjang kustom AS Goldman, dalam sebuah catatan kepada klien pada hari Kamis.

Keranjang AI luas Goldman – yang mencakup perusahaan seperti Nvidia Corp., Microsoft Corp., Apple Inc., Alphabet Inc., Amazon.com Inc., Meta Platforms Inc., dan Oracle Corp. turun 11% dari level tertinggi tahun 2024 yang dicapai pada 10 Juli. Kelemahan itu melebihi penjualan di saham Magnificent 7. Awal tahun ini, Goldman meluncurkan dua keranjang yang difokuskan pada permintaan yang melonjak untuk pusat data dan daya untuk mendorong pengembangan AI. Namun sejak pertengahan Juli, keranjang pusat data AI turun 8%, dan keranjang Power Up America kehilangan 5%.

Harapan para trader untuk pemotongan suku bunga setengah persen dari Federal Reserve dalam pertemuan yang berakhir pada hari Rabu telah memicu rotasi dari saham teknologi megacap ke sudut-sudut pasar yang sensitif terhadap ekonomi. Selain itu, musim penghasilan terkini menunjukkan bahwa pengeluaran korporat untuk AI tidak memberikan hasil sesegera yang diharapkan oleh investor.

Meskipun hal itu telah menimbulkan ketakutan pada beberapa investor, bagi Goldman hal itu adalah kesempatan untuk membeli.

“Ada terlalu banyak pesimisme AI,” tulis Mourad. “AI (keranjang) sangat murah terhadap tren pendapatan tahun ini, mereka mungkin memerlukan berita buruk baru untuk turun lebih jauh, yang kami pikir tidak mungkin terjadi.”

Dasar-dasar memainkan peran kunci dalam tesis Goldman. Bank tersebut mengharapkan pendapatan bersih dari perusahaan AI akan sekitar dua kali lipat dalam 12 bulan mendatang. Bank juga melihat lebih banyak pertumbuhan dalam generasi daya yang terkait dengan teknologi tersebut.

“Pertumbuhan tema daya tahun ini didorong terutama oleh pertumbuhan pendapatan dari ruang ini karena produsen daya independen AS dan utilitas yang diatur memberikan pembaruan positif tentang pusat data musim penghasilan terakhir ini,” tulis Mourad.

Sebagai contoh, produsen daya independen Vistra Corp. telah naik 131% tahun ini, dan Constellation Energy Corp. telah naik 69%. Keduanya ada dalam keranjang Power Up dan biasanya diperdagangkan sejalan dengan sentimen terkait AI. Memang keduanya telah kehilangan sedikit momentum sejak mencapai level tertinggi pada akhir Mei. Namun keduanya baru-baru ini melaporkan pendapatan yang melebihi harapan, dan investasi modal seputar AI akan terus mendorong saham-saham daya seperti ini lebih tinggi, menurut Goldman.

“Kami terus melihat pusat data sebagai penggerak pertumbuhan permintaan daya terbesar di AS,” tulis Mourad.

“