Saham Nvidia (NASDAQ: NVDA) telah berubah dari mengalahkan pasar saham di paruh pertama tahun ini menjadi berayun mundur dan maju atas berita kecil.
Tidak lazim melihat ayunan yang jumlahnya mencapai $200 miliar dalam nilai pasar ditambahkan atau diambil dalam satu sesi. Itulah kehidupan bagi saham yang hampir bernilai $3 triliun. Sejak saham Nvidia mencapai rekor tertinggi pada 20 Juni, saham tersebut naik atau turun lebih dari 5% dalam 15 sesi, mencerminkan volatilitas saham sendiri dan ketidakpastian investor tentang arah Nvidia.
Bintang kecerdasan buatan (AI) ini juga terbukti sangat sensitif terhadap data makroekonomi serta taruhan tentang arah suku bunga dan ekonomi yang lebih besar. Sebagai contoh, saham Nvidia melonjak 4,5% pada 23 Agustus ketika Ketua Federal Reserve Jerome Powell mengatakan “waktunya telah tiba” untuk menurunkan suku bunga. Pada 6 September, saham turun 4% pada laporan pengangguran yang lemah, memicu kekhawatiran tentang ekonomi, dan melonjak 8% pada 11 September ketika laporan inflasi yang lebih rendah dari yang diharapkan memperkuat keyakinan akan pemotongan suku bunga minggu depan.
Jelas, Nvidia sensitif terhadap arah ekonomi, dan ketakutan akan resesi telah mengancam saham dalam beberapa bulan terakhir karena tingkat pengangguran meningkat dan permintaan konsumen lemah.
Jadi, bagaimana Nvidia akan berkinerja dalam resesi? Jawabannya lebih rumit dari yang Anda kira.
Sumber gambar: Getty Images.
Nvidia dan siklus ekonomi
Secara historis, sektor semikonduktor sangat siklikal. Permintaan chip mengalami siklus booming dan busting sejalan dengan ekonomi atau jenis teknologi baru, dan persediaan dapat berubah dari kekurangan menjadi kelebihan dengan cepat, memengaruhi harga dan permintaan.
Sektor semikonduktor lebih luas baru saja keluar dari periode penurunan yang disebabkan oleh kelebihan pasokan chip memori dan lainnya untuk pasar PC saat penjualan perangkat meledak selama masa pandemi dan kemudian melambat.
Nvidia sendiri telah mengalami siklus booming dan busting sebelumnya. Saham melonjak selama pandemi karena chipnya populer untuk penambangan kripto, tetapi saat harga Bitcoin jatuh dan saham teknologi memasuki pasar bear, saham Nvidia turun hampir 70% dari puncaknya pada 2021 hingga palungnya pada akhir 2022.
Saham mengalami siklus serupa pada tahun 2018 dan 2019, turun hampir 60%.
Mengapa kali ini bisa berbeda
Nvidia telah mencatat hasil yang belum pernah terjadi sebelumnya dalam beberapa kuartal terakhir dengan pendapatan lebih dari tiga kali lipat selama empat kuartal, dan keuntungan melonjak karena margin keuntungan Nvidia telah melebar menjadi lebih dari 60%.
Komponennya, yang mendukung revolusi AI, diminati oleh hampir setiap perusahaan infrastruktur cloud dan start-up AI. Sesuai laporan, salah satu pendiri Alphabet, Larry Page, mengatakan dia bersedia membangkrutkan perusahaan untuk memenangkan perlombaan AI, dan CEO Tesla Elon Musk juga memberikan penghargaan kepada Nvidia, mengatakan itu sangat penting bagi perusahaan untuk menjaga pasokan GPU Nvidia.
Lanjutkan ceritanya
Dengan kata lain, permintaan terhadap produk Nvidia begitu kuat dan perusahaan-perusahaan yang membelinya begitu kaya sehingga bisnis seharusnya baik-baik saja dalam resesi – tampaknya dibutuhkan crash ekonomi yang parah untuk menghentikan perlombaan AI.
Bahkan CEO Nvidia sendiri, Jensen Huang, mengakui dinamika ini dalam sebuah konferensi investor baru-baru ini. Huang ditanya di Konferensi Goldman Sachs Communacopia and Technology apa yang paling membuatnya khawatir. Sebagian besar CEO mungkin akan mengatakan persaingan, makroekonomi, inovasi, atau sesuatu sejenis. Alih-alih membahas ancaman potensial terhadap Nvidia, dia malah bergerak ke arah yang berlawanan, mengatakan:
Kami memiliki banyak orang di pundak kami, dan semua orang mengandalkan kami. Permintaan sangat besar sehingga pengiriman komponen kami, teknologi kami, infrastruktur, dan perangkat lunak adalah hal yang sangat emosional bagi orang karena langsung memengaruhi pendapatan mereka. Ini langsung memengaruhi daya saing mereka.
Daripada khawatir tentang permintaan seperti yang mungkin dilakukan sebagian besar CEO, Nvidia memiliki masalah yang berlawanan. Perusahaan masih kesulitan memenuhi permintaan yang luar biasa terhadap komponennya hampir dua tahun setelah peluncuran ChatGPT. Huang khawatir tentang memuaskan pelanggannya dan tekanan pada perusahaannya untuk memberikan produk Nvidia karena produk Nvidia telah menjadi begitu berharga karena taruhannya begitu tinggi dalam perlombaan AI.
Apa artinya bagi saham Nvidia
Meskipun posisi bisnis yang kuat, investor tidak memperlakukan Nvidia secara berbeda dari saham semikonduktor biasa. Berdasarkan aksi harganya, mereka terus percaya bahwa saham ini sangat sensitif terhadap ekonomi tingkat makro dan kemungkinan resesi, namun hal itu tidak terlihat benar dari bisnis saat ini mengingat ketidakseimbangan antara pasokan dan permintaan, pertumbuhan pendapatan yang melonjak perusahaan, dan komentar dari CEO top seperti Mark Zuckerberg dari Meta Platforms, yang mengatakan bahwa risiko menginvestasikan dalam AI jauh lebih besar daripada menginvestasikan terlalu banyak.
Investor tidak dapat mengendalikan apakah Nvidia akan turun pada berita ekonomi yang suram, tetapi mereka dapat melakukan hal lain: Memanfaatkan ketidaksesuaian antara kekuatan bisnis dan volatilitas saham dan membeli penurunan di Nvidia jika saham tersebut turun karena ketakutan resesi.
Haruskah Anda menginvestasikan $1,000 dalam Nvidia saat ini?
Sebelum Anda membeli saham Nvidia, pertimbangkan hal ini:
Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik yang harus dibeli investor sekarang… dan Nvidia bukan salah satunya. 10 saham yang masuk daftar dapat menghasilkan keuntungan besar dalam beberapa tahun mendatang.
Pertimbangkan ketika Nvidia masuk ke dalam daftar ini pada 15 April 2005… jika Anda menginvestasikan $1,000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $729,857!*
Stock Advisor memberikan panduan yang mudah diikuti bagi para investor, termasuk panduan tentang membangun portofolio, pembaruan reguler dari para analis, dan dua pilihan saham baru setiap bulan. Layanan Stock Advisor telah lebih dari empat kali lipatkan pengembalian S&P 500 sejak 2002*.
Lihat 10 saham tersebut »
*Pengembalian Stock Advisor per 9 September 2024
Suzanne Frey, seorang eksekutif di Alphabet, adalah anggota dewan direksi The Motley Fool. Randi Zuckerberg, mantan direktur pengembangan pasar dan juru bicara Facebook dan saudari dari CEO Meta Platforms Mark Zuckerberg, adalah anggota dewan direksi The Motley Fool. Jeremy Bowman memiliki posisi di Meta Platforms. The Motley Fool memiliki posisi di dan merekomendasikan Alphabet, Bitcoin, Goldman Sachs Group, Meta Platforms, Nvidia, dan Tesla. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
Apakah Saham Nvidia Tahan Resesi? Jawabannya Mungkin Mengejutkan Anda. asli dipublikasikan oleh The Motley Fool